Wat is optiehandel?
Een optiecontract is een type derivaat waarmee de koper het recht krijgt, maar niet verplicht is, om een bepaalde hoeveelheid van een onderliggende asset te kopen of verkopen tegen een vooraf afgesproken uitoefeningsprijs op een vastgestelde datum in de toekomst. Voor dit recht betaalt de koper een vergoeding (de premie).
De contractkoper kan ervoor kiezen om de optie uit te oefenen als dit voordelig is. In dat geval moet de verkoper het verschuldigde bedrag aan de koper betalen.
Als de koper geen voordeel heeft bij het uitoefenen, kan hij ervoor kiezen de optie niet uit te oefenen. In dat geval hoeft de verkoper niets te betalen.
Wat zijn de essentiële elementen van optiehandel?
Onderliggende asset: de asset waarop de prijs van het derivatencontract is gebaseerd. Bijvoorbeeld: de onderliggende asset van Bitcoin-opties is de BTC/USD-index. Wij bieden opties aan op de onderliggende asset van Bitcoin en Ethereum.
Vervaldatum: de datum waarop een optie verloopt.
Uitoefeningsprijs: de prijs waartegen de koper van een optie een onderliggende asset kan kopen (bij een call-optie) of verkopen (bij een put-optie).
Contracttype: call-opties geven de koper het recht om te kopen tegen een afgesproken prijs en put-opties geven de koper het recht om te verkopen tegen een afgesproken prijs.
Uitoefeningsstijl: Amerikaanse opties kunnen op elk moment vóór de vervaldatum worden uitgeoefend. Europese opties kunnen alleen worden uitgevoerd op de vervaldatum. OKX-opties zijn Europese opties.
Optiepremi: de prijs waarvoor een optie wordt gekocht of verkocht
Optiehandel kan worden ingedeeld in drie categorieën: in-the-money (ITM), at-the-money (ATM) en out-of-the-money (OTM). Dit is afhankelijk van het verschil tussen de uitoefeningsprijs en de prijs van de onderliggende asset.
| Contract Type | Relationship between S (final settlement price) and K (strike price) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Call options | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Put options | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
Wat is de afwikkelingsvaluta?
De orderboeken voor OKX-opties worden afgewikkeld in BTC of ETH in plaats van stablecoins. Je kunt stablecoins als marge gebruiken als je handelt in de portfoliomarge- of cross-modus met meerdere valuta's.
Wat is de index voor contracten?
De onderliggende index is BTC-USD of ETH-USD.
Wat is de contractvermenigvuldiger?
De contractvermenigvuldiger van BTC-opties is 0,01 en die van ETH-opties is 0,1. Dit betekent dat 1 BTC-optiecontract een waarde heeft van 0,01 BTC en 1 ETH-optiecontract een waarde van 0,1 ETH. Let op: voor perpetual swaps en futures is de contractvermenigvuldiger altijd 1. De contractwaarde wordt gebruikt om de waarde van 1 contract van perpetual swaps of futures aan te passen.
Wat zijn de specificaties van het optiecontract?
| Contract Type | Call and Put | |
|---|---|---|
| Exercise Style | European options | |
| Contract Expirations | 1, 2, 3 dailies 1, 2, 3 weeklies 1, 2, 3 monthlies 1, 2, 3 quaterlies of the March, June, September and December cycle. For details, please click the Introduction to Options Expiration Dates |
|
| Underlying Asset | BTC/USD Index | ETH/USD Index |
| Contract Size | 0.01 BTC per contract | 0.1 ETH per contract |
| Settlement Coin | BTC | ETH |
| Tick Size | 0.0001 BTC or ETH for options with prices under 0.005 BTC or ETH; 0.0005 BTC or ETH for options with prices above 0.005 BTC or ETH. |
|
| Mark Price | Determined by OKX using the Black model on a real-time basis. Implied volatility is derived from market data, along with the volatility cap and floor. | |
| Creation Time | Options with new expiration date are created at 8:30 UTC. | |
| Expiry Time | 08:00 (UTC) on the expiration date | |
| Settlement Price | Time-weighted average price of the index price during the last one hour before expiration. (The snapshot of the index price is taken at 200ms interval) Please refer to option settlement price history. |
|
| Exercise Methods | Cash settled; ITM options are automatically exercised and settled at expiration | |
| Trading Hours | 24x7 | |
| Trading Fees | Please refer to fee rate table | |
| Contract Naming | Named in order of “underlying asset – expiration date – exercise price – type” | |
| Position Limit | Please refer to Option Position Limit | |
| Price Limit | Please refer to Price Limit | |
Wat is het verschil tussen optiehandel en futureshandel op OKX?
| Comparisons | Options trading | Futures trading |
|---|---|---|
| Rights and obligations | The buyer has the right, but not the obligation, to buy or sell the underlying asset after paying the premium. The seller has the obligation if the buyer choses to exercise. |
Both the buyer and the seller are obliged to settle a futures contract. |
| Margin requirements | The option contract seller has to pay a margin. The buyer only pays a premium, but no margin*. (*not applicable for Portfolio Margin) |
Both the buyer and the seller have to pay a margin to open a position. |
| Potential risks | The potential gain from buying an option contract is unlimited, and the loss for a buyer is only limited to the premium paid. However, the potential loss of selling an option is unlimited, wheres the possible gain of selling is limited to the premium received. | The potential gains or losses for both buyers and the sellers are unlimited |
Wat is de minimale kapitaaleis voor optiehandel?
Wij hanteren de volgende minimale kapitaaleis:
| Category | Minimum capital requirement |
|---|---|
| Switch to Multi-currency account | 10,000 USD |
| Switch to Portfolio margin account | 10,000 USD |
| Simple options | None |
| Options (other than simple) Overseas-identity verified |
None |
| Options (other than simple) China-identity verified |
10,000 USD |
| RFQ or Liquid marketplace | 10,000 USD |
De minimale vereiste grootte per offerteaanvraag is 10.000 USD.
Waar vind ik meer informatie over handelskosten voor opties?
De kosten zijn te vinden op de pagina Assets > Tariefoverzicht. Er worden zowel transactiekosten als uitoefeningskosten in rekening gebracht. Je kunt je eigen handelskosten bekijken via Assets > Mijn handelskoten in je hoofdaccount.
Hoe stel ik mijn accountmodus in?
Voor marktmakers of ervaren optietraders raden wij aan om portfoliomarge in te schakelen. Onze portfoliomarge ondersteunde de meeste grote valuta's als marge.
Als je alleen opties koopt of opties slechts een klein deel van je portfolio uitmaken om je delta-one of spotposities te hedgen of het rendement te verhogen, is overschakelen naar portfoliomarge niet noodzakelijk.
Een handleiding voor portfoliomarge is hier beschikbaar. Neem contact op met je accountmanager of stuur een e-mail naar [email protected] voor een uitgebreide analyse van de margeberekening.
Let op: de margeberekening voor portfoliomarge is gebaseerd op een risico-eenheid of een onderliggende waarde. BTC-USDT en BTC-USD zijn twee afzonderlijke onderliggende assets. Dit betekent dat als je BTC-USDT perpetual gebruikt om opties af te dekken, er geen margevoordeel wordt verkregen.
Bij liquidatie van portfoliomarge wordt eerst delta hedging toegepast, waarbij perpetuals of futures worden gebruikt om delta-risico’s af te dekken, zodat directe liquidatie van opties wordt vermeden en prijsverschuivingen worden beperkt. Houd rekening met het accountrisico, omdat liquidatie erg duur kan zijn.
Welke positie moet ik kiezen?
Bij een account met één valuta, meerdere valuta's of een portfoliomarge-account kun je orders plaatsen als een geïsoleerde of cross-positie. Geïsoleerd betekent dat deze positie gescheiden is van andere posities.
Bij accounts met één of meerdere valuta's kunnen long optieposities alleen als geïsoleerde posities worden geplaatst, omdat ze niet kunnen worden geliquideerd. Voor pure optiehouders kun je altijd kiezen voor geïsoleerde posities, zelfs in een portfoliomarge-account. Zo hoef je je geen zorgen te maken over margevereisten voor long optieposities.
Als je gebruik wilt maken van cross-margin, zoals margecompensatie in een portfoliomarge-account of stablecoins als marge, kies dan voor een cross-positie. Bij een geïsoleerde positie moet je mogelijk extra marge toevoegen, vooral bij het shorten van put-opties als de markt daalt.
Hoe stel ik de automatische leenfunctie in?
Schakel de automatische leenfunctie in via de handelsinstellingen als je USDT of USDC als marge wilt gebruiken. Er zijn twee leenconcepten.
Werkelijke lening of schulden: schulden zijn het negatieve deel van het vermogen. Je betaalt alleen rente over deze schulden.
Potentiële lening: stel dat je alleen USDT als marge hebt, maar BTC-opties wilt kiezen. De initiële margevereiste (IMR) voor deze optieposities wordt beschouwd als potentiële lening. Als je winst maakt op opties en het BTC-saldo positief is, heb je geen werkelijke lening en betaal je geen rente. Voor optiehandelaren geldt dat opties worden verhandeld in BTC of ETH, dus leningen zijn alleen van toepassing op BTC of ETH. De historische en actuele rentetarieven zijn hier beschikbaar en zijn relatief stabiel.
Voor meer details over optiehandel, klik hier.