¿Qué es el trading de opciones?
Un contrato de opciones es un tipo de derivado que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad específica de un activo subyacente a un precio de ejercicio específico y en una fecha establecida a futuro. El comprador debe pagar un costo (premium) para adquirir este derecho.
El comprador del contrato puede ejecutar las opciones si le resulta beneficioso y el vendedor del contrato tendrá que pagar el monto correspondiente al comprador del contrato.
Si no se puede obtener ningún beneficio, el comprador puede negarse a ejecutarlo y el vendedor no tendrá que pagar nada.
¿Cuáles son los componentes clave del trading de opciones?
Activo subyacente: el activo a tradear en el cual se basa el precio del contrato de derivados. Por ejemplo, el activo subyacente de las opciones de Bitcoin es el índice BTC/USD. Ofrecemos el trading de opciones en Bitcoin y Ethereum.
Fecha de vencimiento: la fecha en la que vencen las opciones.
Precio de ejercicio (o precio strike): el precio al que el comprador de opciones puede comprar o vender un activo subyacente al ejecutar opciones call o put, respectivamente.
Tipo de contrato: Las opciones call otorgan al comprador el derecho a comprar a un precio determinado, mientras que las opciones put le dan el derecho a vender a un precio específico.
Modalidad de ejecución: las opciones estadounidenses pueden ejecutarse en cualquier momento antes de su fecha de vencimiento. Las opciones europeas solo pueden ejecutarse en la fecha de vencimiento. Las opciones de OKX son opciones europeas.
Opción premium: el precio al que se compra o vende una opción.
El trading de opciones se puede clasificar en "in the money" (ITM), "at the money" (ATM) y "out of the money" (OTM), según la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente.
| Contract Type | Relationship between S (final settlement price) and K (strike price) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Call options | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Put options | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
¿Cuál es la moneda de liquidación?
Los libros de órdenes de opciones de OKX se liquidan en BTC o ETH en lugar de stablecoins. Puedes usar las stablecoins como margen si tradeas con margen de portafolio o en el modo cruzado multicripto.
¿Cuál es el índice del contrato?
El índice subyacente es BTC-USD o ETH-USD.
¿Cuál es el multiplicador del contrato?
El multiplicador del contrato de las opciones de BTC es 0.01 y el de las opciones de ETH es 0.1. Esto significa que 1 contrato de opciones de BTC vale 0.01 BTC y 1 contrato de opciones de ETH vale 0.1 ETH. Ten en cuenta que el multiplicador del contrato de los swaps perpetuos/futuros son todos 1, y es el valor del contrato que se utiliza para ajustar el valor de 1 contrato de los swaps perpetuos/futuros.
¿Cuáles son las especificaciones de un contrato de trading de opciones?
| Contract Type | Call and Put | |
|---|---|---|
| Exercise Style | European options | |
| Contract Expirations | 1, 2, 3 dailies 1, 2, 3 weeklies 1, 2, 3 monthlies 1, 2, 3 quaterlies of the March, June, September and December cycle. For details, please click the Introduction to Options Expiration Dates |
|
| Underlying Asset | BTC/USD Index | ETH/USD Index |
| Contract Size | 0.01 BTC per contract | 0.1 ETH per contract |
| Settlement Coin | BTC | ETH |
| Tick Size | 0.0001 BTC or ETH for options with prices under 0.005 BTC or ETH; 0.0005 BTC or ETH for options with prices above 0.005 BTC or ETH. |
|
| Mark Price | Determined by OKX using the Black model on a real-time basis. Implied volatility is derived from market data, along with the volatility cap and floor. | |
| Creation Time | Options with new expiration date are created at 8:30 UTC. | |
| Expiry Time | 08:00 (UTC) on the expiration date | |
| Settlement Price | Time-weighted average price of the index price during the last one hour before expiration. (The snapshot of the index price is taken at 200ms interval) Please refer to option settlement price history. |
|
| Exercise Methods | Cash settled; ITM options are automatically exercised and settled at expiration | |
| Trading Hours | 24x7 | |
| Trading Fees | Please refer to fee rate table | |
| Contract Naming | Named in order of “underlying asset – expiration date – exercise price – type” | |
| Position Limit | Please refer to Option Position Limit | |
| Price Limit | Please refer to Price Limit | |
¿Cuál es la diferencia entre el trading de opciones y el trading de futuros en OKX?
| Comparisons | Options trading | Futures trading |
|---|---|---|
| Rights and obligations | The buyer has the right, but not the obligation, to buy or sell the underlying asset after paying the premium. The seller has the obligation if the buyer choses to exercise. |
Both the buyer and the seller are obliged to settle a futures contract. |
| Margin requirements | The option contract seller has to pay a margin. The buyer only pays a premium, but no margin*. (*not applicable for Portfolio Margin) |
Both the buyer and the seller have to pay a margin to open a position. |
| Potential risks | The potential gain from buying an option contract is unlimited, and the loss for a buyer is only limited to the premium paid. However, the potential loss of selling an option is unlimited, wheres the possible gain of selling is limited to the premium received. | The potential gains or losses for both buyers and the sellers are unlimited |
¿Cuál es el requisito de capital mínimo para el trading de opciones?
Estos son nuestros requisitos de capital mínimo:
| Category | Minimum capital requirement |
|---|---|
| Switch to Multi-currency account | 10,000 USD |
| Switch to Portfolio margin account | 10,000 USD |
| Simple options | None |
| Options (other than simple) Overseas-identity verified |
None |
| Options (other than simple) China-identity verified |
10,000 USD |
| RFQ or Liquid marketplace | 10,000 USD |
El requisito de tamaño mínimo por RFQ es de 10,000 USD.
¿Dónde puedo ver las comisiones por el trading de opciones?
Encontrarás la estructura de comisiones en la página Activos > Programa de comisiones. Se aplican tanto las comisiones de transacción como de ejecución. Para ver tus comisiones de trading, ve a Activos > Mis comisiones de trading en tu cuenta principal.
¿Cómo configuro el modo de mi cuenta?
Si eres creador de mercado u otro tipo de trader de opciones avanzado, activa el margen del portafolio. Nuestro margen del portafolio admite la mayoría de las principales monedas como margen.
Si únicamente compras opciones o si las opciones representan una pequeña parte de tu portafolio general para cubrir riesgos o mejorar el rendimiento en posiciones delta uno o spot, no es necesario que utilices margen del portafolio.
La guía del usuario de margen de portafolio está disponible aquí. Contacta a tu gerente de cuenta o envía un correo a [email protected] si necesitas una explicación más detallada sobre el cálculo del margen.
El cálculo del margen de un portafolio se basa en una unidad de riesgo o concepto subyacente. BTC-USDT y BTC-USD son dos subyacentes diferentes. Esto significa que si usas perpetuos de BTC-USDT para cubrir opciones, no obtendrás ningún beneficio de la compensación del margen.
La liquidación del margen del portafolio comienza con la cobertura delta, lo que significa utilizar perpetuos o futuros para cubrir el riesgo delta en lugar de liquidar las opciones directamente para evitar el slippage en las opciones. Ten en cuenta el riesgo de la cuenta, ya que la liquidación también puede ser muy costosa.
¿Qué posición debo elegir?
En cualquier cuenta de margen, ya sea con una sola moneda, multicripto o portafolio, puedes elegir colocar órdenes como una posición aislada o cruzada. Aislado significa que la posición está separada de otras posiciones.
En el caso de opciones de moneda única/multimoneda, las posiciones long solo se pueden generar como posiciones aisladas, ya que no están sujetas a liquidación. Si compras solo opciones, puedes seleccionar siempre el modo aislado, incluso si estás en el margen de portafolio, por lo que no tendrás que preocuparte por los requisitos de margen de las posiciones de opciones long.
Si quieres usar el margen cruzado, como la compensación de margen en el margen de portafolio o las stablecoins como margen, selecciona margen cruzado. De lo contrario, es posible que debas seguir agregando margen a una posición aislada, especialmente al hacer shorting de posiciones put cuando el mercado baja.
¿Cómo se configura el préstamo automático?
Si quieres usar USDT o USDC como margen, activa la opción de préstamo automático en los ajustes del trade. Hay dos tipos de préstamo.
Préstamos reales o pasivos: el pasivo es una parte negativa del patrimonio neto. Solo tienes que pagar intereses por los pasivos.
Préstamos potenciales: si solo tienes USDT como margen, pero quieres elegir las opciones de BTC. El requisito de margen inicial (IMR) en estas posiciones de opciones son posibles préstamos. Si ganas dinero con las opciones, el patrimonio de BTC es positivo, por lo tanto, no hay préstamos reales y no tienes que pagar intereses. Como el trading de opciones es con BTC o ETH, solo tendrás préstamos en BTC o ETH. Las tasas de interés históricas y actuales están disponibles aquí. Son relativamente estable.
Para obtener más detalles sobre el trading de opciones, ingresa aquí.