Was ist Optionshandel?
Ein Optionskontrakt ist eine Art von Derivat, das der Käuferin oder dem Käufer des Kontrakts das Recht einräumt, jedoch nicht die Pflicht auferlegt, eine bestimmte Menge eines Basiswerts zu einem bestimmten Ausübungspreis an einem bestimmten Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen, für das die Käuferin oder der Käufer einen Betrag (Prämie) zahlen muss, um dieses Recht zu erlangen.
Die Käuferin oder der Käufer des Kontrakts kann sich dazu entscheiden, die Optionen auszuüben, wenn sie oder er davon profitiert. Die Verkäuferin oder der Verkäufer des Kontrakts muss dann den entsprechenden Betrag an die Käuferin oder den Käufer des Kontrakts zahlen.
Wenn die Ausführung keinen Vorteil bringt, kann sich die Käuferin oder der Käufer dazu entscheiden, die Option nicht auszuüben und die Verkäuferin oder der Verkäufer muss keine Zahlung leisten.
Was sind die wesentlichen Elemente des Optionshandels?
Basiswert: Vermögenswert für den Handel, auf dem der Preis des Derivatekontrakts basiert. Der Basiswert von Bitcoin Optionen ist beispielsweise der BTC/USD Index. Wir bieten den Optionshandel auf dem Basiswert von Bitcoin, Ethereum an.
Ablaufdatum: das Datum, an dem die Option abläuft.
Ausübungspreis (oder Ausführungspreis): der Preis zu dem die Käuferin oder der Käufer der Options einen Basiswert kaufen oder verkaufen kann, wenn sie oder er eine Call- bzw. Put-Option ausübt.
Kontraktart: Call-Optionen räumen der Käuferin oder dem Käufer das Recht ein, zu einem bestimmten Preis zu kaufen, während Put-Optionen das Recht zum Verkauf zu einem bestimmten Preis gewähren.
Ausübungsart: Amerikanische Optionen können jederzeit vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden. Europäische Optionen können nur am Ablaufdatum ausgeübt werden. Bei den OKX Optionen handelt es sich um europäische Optionen.
Optionsprämie: der Preis, zu dem eine Option gekauft oder verkauft wird.
Der Optionshandel kann abhängig von der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Preis des Basiswerts in in-the-money (ITM), at-the-money (ATM) und out-of-the-money (OTM) unterteilt werden.
| Contract Type | Relationship between S (final settlement price) and K (strike price) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Call options | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Put options | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
In welcher Währung erfolgt die Abrechnung?
Die Options-Orderbücher von OKX werden in BTC oder ETH anstelle von Stablecoins abgerechnet. Sie können Stablecoins als Margin verwenden, wenn Sie im Portfolio-Margin- oder Multi-Währungs-Cross-Modus handeln.
Welcher Index gilt für den Kontrakt?
Der zugrunde liegende Index ist BTC-USD oder ETH-USD.
Welcher Multiplikator gilt für den Kontrakt?
Der Kontraktmultiplikator der BTC-Optionen beträgt 0,01 und der der ETH-Optionen beträgt 0,1. Das bedeutet, dass 1 BTC-Optionskontrakt 0,01 BTC und 1 ETH-Optionskontrakt 0,1 ETH wert ist. Bitte beachten Sie, dass der Kontraktmultiplikator der Perpetual Swaps/Futures jeweils 1 beträgt und es sich um den Kontraktwert handelt, der zur Anpassung des Werts von 1 Perpetual Swaps-/Futures-Kontrakt verwendet wird.
Welche Spezifikationen des Optionshandels-Kontrakts gibt es?
| Contract Type | Call and Put | |
|---|---|---|
| Exercise Style | European options | |
| Contract Expirations | 1, 2, 3 dailies 1, 2, 3 weeklies 1, 2, 3 monthlies 1, 2, 3 quaterlies of the March, June, September and December cycle. For details, please click the Introduction to Options Expiration Dates |
|
| Underlying Asset | BTC/USD Index | ETH/USD Index |
| Contract Size | 0.01 BTC per contract | 0.1 ETH per contract |
| Settlement Coin | BTC | ETH |
| Tick Size | 0.0001 BTC or ETH for options with prices under 0.005 BTC or ETH; 0.0005 BTC or ETH for options with prices above 0.005 BTC or ETH. |
|
| Mark Price | Determined by OKX using the Black model on a real-time basis. Implied volatility is derived from market data, along with the volatility cap and floor. | |
| Creation Time | Options with new expiration date are created at 8:30 UTC. | |
| Expiry Time | 08:00 (UTC) on the expiration date | |
| Settlement Price | Time-weighted average price of the index price during the last one hour before expiration. (The snapshot of the index price is taken at 200ms interval) Please refer to option settlement price history. |
|
| Exercise Methods | Cash settled; ITM options are automatically exercised and settled at expiration | |
| Trading Hours | 24x7 | |
| Trading Fees | Please refer to fee rate table | |
| Contract Naming | Named in order of “underlying asset – expiration date – exercise price – type” | |
| Position Limit | Please refer to Option Position Limit | |
| Price Limit | Please refer to Price Limit | |
Was ist der Unterschied zwischen dem Optionshandel und dem Futures-Handel bei OKX?
| Comparisons | Options trading | Futures trading |
|---|---|---|
| Rights and obligations | The buyer has the right, but not the obligation, to buy or sell the underlying asset after paying the premium. The seller has the obligation if the buyer choses to exercise. |
Both the buyer and the seller are obliged to settle a futures contract. |
| Margin requirements | The option contract seller has to pay a margin. The buyer only pays a premium, but no margin*. (*not applicable for Portfolio Margin) |
Both the buyer and the seller have to pay a margin to open a position. |
| Potential risks | The potential gain from buying an option contract is unlimited, and the loss for a buyer is only limited to the premium paid. However, the potential loss of selling an option is unlimited, wheres the possible gain of selling is limited to the premium received. | The potential gains or losses for both buyers and the sellers are unlimited |
Wie hoch ist die Mindestlapital-Anforderung für den Optionshandel?
Unsere Mindestkapital-Anforderung Kapital sind im Folgenden aufgeführt.
| Category | Minimum capital requirement |
|---|---|
| Switch to Multi-currency account | 10,000 USD |
| Switch to Portfolio margin account | 10,000 USD |
| Simple options | None |
| Options (other than simple) Overseas-identity verified |
None |
| Options (other than simple) China-identity verified |
10,000 USD |
| RFQ or Liquid marketplace | 10,000 USD |
Die Anforderung der Mindesthöhe pro RFQ beträgt 10.000 USD.
Wie erfahre ich mehr über die Optionshandelsgebühren?
Der Gebührenplan ist unter „Vermögenswerte“ auf der Seite Gebührenplan aufgeführt. Es werden sowohl Transaktionsgebühren als auch Ausübungsgebühren erhoben. Ihre eigene Handelsgebühr können Sie über Vermögenswerte > Meine Handelsgebühren in Ihrem Hauptkonto einsehen.
Wie kann ich meinen Kontomodus festlegen?
Market-Maker oder alle ausgeklügelten Options-Trader aktivieren bitten die Portfolio-Margin. Unsere Portfolio-Margin unterstützt die meisten wichtigen Währungen als Margin.
Wenn Sie reine Optionskäufer:in sind oder Optionen nur einen kleinen Teil Ihres Gesamtportfolios ausmachen, um die Rendite auf Delta-One- oder Spot-Positionen abzudecken oder zu erhöhen, müssen Sie nicht zur Portfolio-Margin wechseln.
Das Benutzerhandbuch zur Portfolio-Margin können Sie hier aufrufen. Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenbetreuer oder senden Sie eine E-Mail an [email protected], wenn Sie eine gründliche Prüfung der Margin-Berechnung benötigen.
Bitte beachten Sie, dass die Berechnung der Portfolio-Margin auf einer Risikoeinheit oder einem zugrunde liegenden Konzept basiert. BTC-USDT und BTC-USD sind zwei verschiedene Basiswerte. Das bedeutet, dass bei BTC-USDT-Perpetuals für Hedge-Optionen kein Margin-Verrechnungsvorteil erzielt wird.
Die Liquidation der Portfolio-Margin beginnt mit dem Delta-Hedging, was bedeutet, dass Perpetual oder Futures zur Absicherung des Delta-Risikos verwendet werden, anstatt direkt Optionen zu liquidieren, um eine Slippage bei Optionen zu vermeiden. Bitte beachten Sie das Kontorisiko, da auch ein Liquidation sehr teuer werden kann.
Welche Position sollte ich wählen?
Auf jedem Einzel-Währungs-/Multi-Währungs-/Portfolio-Margin-Konto können Orders als isolierte oder Cross-Position platzieren. Isoliert bedeutet, dass diese Position von anderen Positionen getrennt ist.
Bei Einzel-/Multi-Währung können Long-Optionspositionen nur als isolierte Positionen platziert werden, da sie nicht liquidiert werden können. Als Käuferinnen und Käufer von reinen Optionen können Sie immer „isoliert“ wählen, auch im Fall der Portfolio-Margin, sodass Sie sich keine Sorgen über Margin-Anforderungen für Long-Optionspositionen machen müssen.
Wenn Sie beabsichtigen, eine Cross-Margin als Margin-Verrechnung im Fall der Portfolio-Margin oder Stablecoins als Margin zu verwenden, wählen Sie bitte Cross-Margin. Andernfalls müssen Sie möglicherweise weiterhin Margins zu einer isolierten Position hinzufügen, insbesondere Shorting-Put-Positionen, wenn der Markt sinkt.
Wie richtige ich die automatische Kreditaufnahme ein?
Aktivieren Sie die automatische Kreditaufnahme in den Handelseinstellungen, wenn Sie USDT oder USDC als Margin verwenden möchten. Es gibt zwei Kreditkonzepte.
Tatsächlicher Kredit oder Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten sind ein negativer Teil des Reinvermögens. Für Verbindlichkeiten müssen Sie Zinsen zahlen.
Potenzieller Kredit: Wenn Sie nur USDT als Margin haben, aber BTC-Optionen wählen möchten. Die Anfangsmargin-Anforderung (IMR) für diese Optionspositionen sind ein potenzieller Kredit. Wenn Sie Geld aus Optionen verdienen, ist das BTC-Eigenkapital positiv, dann gibt es keine tatsächliche Kreditaufnahme und keine Zinsen. Als Options-Trader haben nur Kredite für BTC oder ETH, da Optionen in BTC oder ETH gehandelt werden. Die historischen und aktuellen Zinssätze können Sie hier abrufen, die relativ stabil sind.
Weitere Einzelheiten zum Optionshandel finden Sie hier.