¿Qué es el trading de opciones?
Un contrato de opciones es un tipo de derivado que le da al comprador del contrato el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad específica de un activo subyacente a un precio de ejercicio especificado en una fecha específica en el futuro, por el que el comprador debe pagar un coste (premium) para adquirir este derecho.
El comprador del contrato puede decidir ejercer las opciones si puede beneficiarse de hacerlo, y el vendedor del contrato deberá pagar la cantidad correspondiente al comprador del contrato.
Si no hay beneficio al ejercitarlo, el comprador puede optar por no hacerlo, y entonces el vendedor no tiene que pagar nada.
¿Cuáles son los elementos esenciales del trading de opciones?
Activo subyacente: activo para trading en el que se basa el precio del contrato de derivados. Por ejemplo, el activo subyacente de las opciones de Bitcoin es el índice BTC/USD. Ofrecemos el trading de opciones en el subyacente de Bitcoin, Ethereum.
Fecha de vencimiento: la fecha en la que las opciones caducan.
Precio de ejercicio: el precio al que el comprador de opciones puede comprar o vender un activo subyacente al ejercer una opción de compra o de venta, respectivamente.
Tipo de contrato: Las opciones de compra le dan al comprador el derecho de comprar a un precio determinado, mientras que las opciones de venta le dan el derecho de vender a un precio determinado.
Estilo del ejercicio: Las opciones americanas pueden ejercerse en cualquier momento antes de su vencimiento. Las opciones europeas solo pueden ejercerse en su fecha de vencimiento. Las opciones de OKX son opciones europeas.
Prima de opciones: el precio al que se compra o se vende una opción.
El trading de opciones se puede clasificar en "in-the-money" (ITM), "at-the-money" (ATM) y "out-of-the-money" (OTM), en función de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente.
| Contract Type | Relationship between S (final settlement price) and K (strike price) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Call options | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Put options | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
¿Cuál es la moneda de liquidación?
Los libros de órdenes de opciones de OKX se liquidan en BTC o ETH en lugar de en stablecoins. Puedes usar stablecoins como margen si operas con margen de portafolio o en el modo de margen multimoneda.
¿Cuál es el índice del contrato?
El índice subyacente es BTC-USD o ETH-USD.
¿Qué es el multiplicador de contratos?
El multiplicador de contratos de opciones de BTC es 0.01 y el de opciones de ETH es 0.1. Esto significa que 1 contrato de opciones de BTC por valor de 0.01 BTC y 1 contrato de opciones de ETH por valor de 0.1 ETH. Ten en cuenta que el multiplicador de contratos de los swaps perpetuos/futuros es todo 1, y es el valor del contrato que se utiliza para ajustar el valor de 1 contrato de swaps perpetuos/futuros.
¿Cuáles son las especificaciones del contrato de trading de opciones?
| Contract Type | Call and Put | |
|---|---|---|
| Exercise Style | European options | |
| Contract Expirations | 1, 2, 3 dailies 1, 2, 3 weeklies 1, 2, 3 monthlies 1, 2, 3 quaterlies of the March, June, September and December cycle. For details, please click the Introduction to Options Expiration Dates |
|
| Underlying Asset | BTC/USD Index | ETH/USD Index |
| Contract Size | 0.01 BTC per contract | 0.1 ETH per contract |
| Settlement Coin | BTC | ETH |
| Tick Size | 0.0001 BTC or ETH for options with prices under 0.005 BTC or ETH; 0.0005 BTC or ETH for options with prices above 0.005 BTC or ETH. |
|
| Mark Price | Determined by OKX using the Black model on a real-time basis. Implied volatility is derived from market data, along with the volatility cap and floor. | |
| Creation Time | Options with new expiration date are created at 8:30 UTC. | |
| Expiry Time | 08:00 (UTC) on the expiration date | |
| Settlement Price | Time-weighted average price of the index price during the last one hour before expiration. (The snapshot of the index price is taken at 200ms interval) Please refer to option settlement price history. |
|
| Exercise Methods | Cash settled; ITM options are automatically exercised and settled at expiration | |
| Trading Hours | 24x7 | |
| Trading Fees | Please refer to fee rate table | |
| Contract Naming | Named in order of “underlying asset – expiration date – exercise price – type” | |
| Position Limit | Please refer to Option Position Limit | |
| Price Limit | Please refer to Price Limit | |
¿Cuál es la diferencia entre el trading de opciones de OKX y el trading de futuros?
| Comparisons | Options trading | Futures trading |
|---|---|---|
| Rights and obligations | The buyer has the right, but not the obligation, to buy or sell the underlying asset after paying the premium. The seller has the obligation if the buyer choses to exercise. |
Both the buyer and the seller are obliged to settle a futures contract. |
| Margin requirements | The option contract seller has to pay a margin. The buyer only pays a premium, but no margin*. (*not applicable for Portfolio Margin) |
Both the buyer and the seller have to pay a margin to open a position. |
| Potential risks | The potential gain from buying an option contract is unlimited, and the loss for a buyer is only limited to the premium paid. However, the potential loss of selling an option is unlimited, wheres the possible gain of selling is limited to the premium received. | The potential gains or losses for both buyers and the sellers are unlimited |
¿Cuál es el requisito de capital mínimo para el trading de opciones?
Imponemos el requisito de capital mínimo como se indica a continuación.
| Category | Minimum capital requirement |
|---|---|
| Switch to Multi-currency account | 10,000 USD |
| Switch to Portfolio margin account | 10,000 USD |
| Simple options | None |
| Options (other than simple) Overseas-identity verified |
None |
| Options (other than simple) China-identity verified |
10,000 USD |
| RFQ or Liquid marketplace | 10,000 USD |
El requisito de tamaño mínimo por RFQ es de 10,000 USD.
¿Cómo sé las comisiones de trading de opciones?
La tabla de comisiones aparece en la página Activos > Programa de comisiones. Se aplican tanto las comisiones de transacción como las de ejercicio. Puedes ver tu propia comisión de trading en Activos > Mis comisiones de trading en tu cuenta principal.
¿Cómo configuro el modo de cuenta?
Para makers de mercado o cualquier trader de opciones avanzado, te recomendamos que habilites el margen de portafolio. Nuestro margen de portafolio admite la mayoría de las principales monedas como margen.
Si eres un comprador de opciones puras o si la opción es solo una pequeña parte de tu portafolio general para cubrir o mejorar el rendimiento en posiciones delta-one o spot, no tienes que cambiar al margen del portafolio.
La guía de usuario del margen del portafolio está disponible aquí. Contacta con tu gestor de cuentas o envía un mensaje a [email protected] si necesitas una revisión exhaustiva del cálculo del margen.
Ten en cuenta que el cálculo del margen del portafolio se basa en una unidad de riesgo o concepto subyacente. BTC-USDT y BTC-USD son dos subyacentes independientes. Esto significa que si usas el perpetuo BTC-USDT para cubrir opciones, no aportará ninguna ventaja de compensación de margen.
La liquidación del margen del portafolio comienza con el cobertura delta, lo que significa utilizar perpetuos o futuros para cubrir el riesgo delta en lugar de liquidar las opciones directamente para evitar el slippage en las opciones. Ten en cuenta los riesgos de la cuenta, ya que la liquidación también puede ser muy costosa.
¿Qué posición debo elegir?
En cualquier cuenta de margen de portafolio/moneda única/multimoneda, puedes elegir crear órdenes como posición aislada o cruzada. Aislada significa que esta posición está separada de otras posiciones.
En el modo de moneda única/multimoneda, las posiciones de opciones en Long solo podrían crearse como posiciones aisladas, ya que están exentas de liquidación. Para los compradores de opciones puras, siempre puedes elegir el modo aislado aunque estés en el margen del portafolio, por lo que no tienes que preocuparte por ningún requisito de margen para las posiciones de opciones en Long.
Si quieres utilizar el margen cruzado, como la compensación de márgenes en el margen de portafolio o stablecoins como margen, te recomendamos que elijas el modo cruzado. De lo contrario, es posible que tengas que seguir añadiendo márgenes a una posición aislada, especialmente en posiciones de venta en Short cuando el mercado baje.
¿Cómo puedo configurar el préstamo automático?
Activa el préstamo automático en los ajustes de trading si pretendes usar USDT o USDC como margen. Hay dos conceptos de préstamo.
Préstamos reales o pasivos: los pasivos son una parte negativa del capital. Solo tienes que pagar intereses por los pasivos.
Préstamos potenciales: si solo tienes USDT como margen, pero quieres elegir opciones de BTC. El requisito de margen inicial (IMR) de las posiciones de esta opción son préstamos potenciales. Si ganas dinero con las opciones, el capital de BTC es positivo, entonces no hay préstamo real, no tienes que pagar intereses. Para los traders de opciones, ya que las opciones se tradean en BTC o ETH, solo tendrás préstamos en BTC o ETH. Las tasas de interés históricas y actuales están disponibles aquí, que es relativamente estable.
Para obtener más información sobre el trading de opciones, visita esta página.