Arbitraje inteligente
1. ¿Qué es una estrategia de arbitraje inteligente?
Una estrategia de arbitraje inteligente es un método cuyo objetivo es conseguir ganancias estables mediante cobertura frente a las fluctuaciones de los precios del mercado. Su principio fundamental es usar una estrategia de delta neutral, que consiste en mantener posiciones de igual tamaño pero con direcciones opuestas en el mercado spot y el mercado de swap perpetuo, obteniendo cobertura frente a los cambios de precios.
Más específicamente, la estrategia de arbitraje inteligente consiste en comprar (long) una determinada cripto en el mercado spot y a la vez vender (short) el mismo monto de esa misma cripto en el mercado de swap perpetuo. De esta manera, las ganancias y las pérdidas de estas dos posiciones pueden compensarse mutuamente sea cual sea la fluctuación de los precios en el mercado, con lo que se reduce el riesgo generado por la volatilidad de los precios. Los usuarios logran obtener ganancias principalmente a través de las comisiones de financiación recaudadas durante el periodo de holding, tales como las ganancias bajo una tasa de financiación positiva.
La estrategia de arbitraje inteligente de OKX ofrece dos modos:
Modo personalizado: los usuarios pueden elegir estrategias con altos retornos anuales basadas en su propio análisis y establecer su propia estrategia de take-profit.
Modo inteligente: el sistema recomendará automáticamente la estrategia óptima para el usuario y efectuará de forma inteligente operaciones de take-profit, de stop-loss y de ajuste de posición.
2. Escenarios en los que se puede aplicar la estrategia de arbitraje inteligente
La estrategia de arbitraje inteligente es especialmente adecuada para las criptomonedas más populares que presentan una tasa de financiación positiva a largo plazo. Debido al mecanismo diseñado de tasas de financiación, muchas de las criptomonedas más populares suelen mantener una tasa de financiación positiva, por lo que los inversores pueden obtener ganancias por comisiones de financiación a largo plazo manteniendo posiciones en estas criptomonedas.
En el modo personalizado, se recomienda a los usuarios que elijan criptomonedas y pares de trading con las siguientes condiciones:
Tasa de financiación positiva a largo plazo: elige criptomonedas que hayan mantenido históricamente y mantengan en la actualidad una tasa de financiación positiva a largo plazo.
Pares de trading de alta liquidez: elige pares de trading con buena liquidez para reducir el spread durante las posiciones de apertura y de cierre, reduciendo así los costos de slippage y mejorando así los retornos en general.
Cumpliendo estas condiciones, los usuarios pueden hacer un mejor uso de la estrategia de arbitraje inteligente para conseguir ganancias estables con las comisiones de financiación a la vez que obtienen cobertura frente a los riesgos de los precios. Esta estrategia es adecuada para los inversores que buscan una rentabilidad estable en mercados muy volátiles, sobre todo para aquellos que no tienen el tiempo ni la experiencia para gestionar manualmente las estrategias.
3. Tutorial de ejemplo y cálculos de arbitraje
3.1 Proceso de una orden de arbitraje inteligente
Después de seleccionar el par de trading, ingresa el monto de la inversión en tres pasos y crea la orden con un solo clic.
3.2 Costos de inversión
3.2.1 Comisiones
Tomando un ejemplo de nivel 1, las comisiones en un arbitraje incluyen la de compra spot (0.1 %), la de apertura de swap perpetuo (0.05 %), la de cierre de swap perpetuo (0.05 %) al finalizar el arbitraje y la de venta spot (0.1 %). Por lo general, se tarda más de 7 días en compensar estas comisiones. Es recomendable que los usuarios principiantes mantengan sus posiciones de arbitraje durante un periodo más largo.
3.2.2 Costo de un cambio de base entre spot y swap perpetuo
Por ejemplo, si el precio en spot es de 65,000 y el precio de swap perpetuo es de 64,900, la base de entrada será -100. Si, al final de la estrategia, el precio en spot es de 69,000 y el precio de swap perpetuo es de 69,100, la base de salida será 100. Por lo tanto, y debido al aumento de la base, incurrirás en unas pérdidas de -[100 - (-100)] = -200 puntos * monto. Con un apalancamiento de 5x, esto representa aproximadamente el 0.26 % del costo. Recomendamos también buscar oportunidades de entrada cuando la base sea grande y oportunidades de salida cuando los spreads de precio se reduzcan para reducir esta parte del costo.
3.3 Ganancias del arbitraje
Usando BTC como ejemplo, si usas 2,100 USDT para arbitraje inteligente y el precio spot de BTC es de 65,000 USDT, puedes realizar las siguientes operaciones:
Suponiendo un apalancamiento de 20x, asignaremos 2,000 USDT para comprar BTC en spot y 100 USDT para un short de swap perpetuo de BTC/USDT con un apalancamiento de 20x.
Comprar BTC por valor de 2,000 USDT en el mercado spot (0.03077 BTC) a la vez que se hace un short del mismo monto de BTC en el mercado de swaps perpetuos con un apalancamiento de 20x (que requiere un margen de 100 USDT).
Si la tasa de financiación actual es del 0.01 % y el precio de BTC es de 65,000 USDT, recibirás la tasa de financiación para la posición del contrato short, 2,000 * 0.01 % = 0.2 USDT.
Suponiendo que la tasa se mantenga en el 0.01 %, con un ciclo de pago de 8 horas recibirás comisiones de financiación 3 veces al día. Anualizado, esto equivaldría a 0.2 * 3 * 365 = 219 USDT, que se anualiza a 219 / 2,100 = 10.43 %.
4. Precauciones
4.1. Aunque la estrategia de arbitraje inteligente conlleva un riesgo relativamente bajo en una operación a largo plazo, continúan existiendo los siguientes riesgos:
Riesgo de slippage al cerrar posiciones: debido a la diferente liquidez de los mercados spot y de swap perpetuo, puede producirse slippage al abrir o cerrar posiciones simultáneamente. Sin embargo, OKX compensa estos costos estableciendo un umbral de ganancias más alto, lo que garantiza una rentabilidad relativamente estable a largo plazo.
Riesgo de incoherencia en el delta: aunque la estrategia de arbitraje inteligente tiene como objetivo lograr un delta neutral, la distinta eficiencia de las posiciones de apertura y de cierre en los mercados spot y de swap perpetuo pueden llevar a incoherencias en el delta a corto plazo. OKX ajustará rápidamente las órdenes de un solo tramo si detecta incoherencias en el delta para eliminar este riesgo. Ten en cuenta que en condiciones de extrema volatilidad en el mercado se amplifica el riesgo de incoherencias en el delta, por lo que estas requieren una gestión cuidadosa.
Riesgo de liquidación forzosa de contratos short: al abrir posiciones long o short en el mercado de swap perpetuo, existe el riesgo de liquidación forzosa si el mercado se mueve en contra de la dirección de la posición. OKX reducirá automáticamente las posiciones a un nivel más seguro cuando la tasa de riesgo del contrato caiga por debajo del 300 % para reducir el riesgo de liquidación forzosa.
Riesgo de ADL: debido a la presencia de posiciones en el mercado de contratos dentro de la estrategia de arbitraje inteligente, existe un riesgo de desapalancamiento automático (ADL) en condiciones de extrema volatilidad en el mercado. OKX minimiza el riesgo de ADL mediante estrategias de control de riesgos estrictas.
4.2 Una vez creada la estrategia de arbitraje inteligente, los fondos invertidos quedan aislados de la cuenta de trading y se utilizan de forma independiente en la estrategia de arbitraje. Por lo tanto, los usuarios deben ser conscientes de los riesgos para la posición general de la cuenta de trading cuando los fondos son transferidos.
4.3. Al detener la estrategia de arbitraje inteligente, la moneda de trading se venderá al precio de mercado. Si el sistema de control de riesgos determina que esto puede plantear un riesgo para el mercado, la venta puede fallar y los usuarios pueden decidir si quieren continuar la venta de la moneda de forma manual.
4.4. Si durante la operación de estrategia de arbitraje inteligente las criptomonedas se enfrentan a situaciones impredecibles y fuera de lo normal, tales como una suspensión o una eliminación del listado, la estrategia de arbitraje inteligente será detenida automáticamente.
5. Deslinde de responsabilidades
El contenido de artículo puede referirse a productos que no estén disponibles para tu región. Su objetivo es únicamente el de proporcionar información general y no asume ninguna responsabilidad por errores u omisiones factuales. Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y no representan las opiniones de OKX.
Este artículo no tiene por objeto ofrecer ninguno de los siguientes tipos de asesoramiento, incluyendo, pero no limitándose a, (i) el asesoramiento de inversión o las recomendaciones de inversión; (ii) una oferta o solicitud de compra, venta o tenencia de activos digitales; o (iii) el asesoramiento financiero, contable, jurídico o fiscal.
La tenencia de activos digitales (incluyendo las stablecoins y los NFT) conlleva un alto riesgo y estos pueden fluctuar significativamente, por lo que podrían llegar a perder todo su valor. Debes analizar cuidadosamente si el trading o el holding de activos digitales son adecuados para ti teniendo en cuenta tu situación financiera. Consulta con un asesor jurídico, fiscal o de inversiones si tienes duda sobre tu situación en particular.
La información que se presenta en este artículo (incluidos los datos del mercado y la información estadística, si la hubiera) se ofrece únicamente como referencia general. Aunque se han tomado todas las precauciones razonables a la hora de preparar estos datos y gráficos, no aceptamos ninguna responsabilidad por errores u omisiones factuales expresados aquí.