Smart-Arbitrage

Veröffentlicht am 8. Aug. 2024Aktualisiert am 22. Sept. 2024Lesezeit: 8 Min.

1. Was ist eine Smart-Arbitrage-Strategie?

Eine Smart-Arbitrage-Strategie ist eine Methode, die darauf abzielt, stabile Gewinne durch Absicherung gegen Marktschwankungen zu erzielen. Sein Hauptprinzip besteht darin, eine Delta-neutrale Strategie zu verwenden, die darin besteht, Positionen gleicher Größe, aber in einer entgegengesetzten Richtung im Spot-Markt und auf dem Perpetual-Swap-Markt zu halten, um sich vor Preisänderungen abzusicheren.

Insbesondere umfasst die Smart-Arbitrage-Strategie den Kauf (Long) einer bestimmten Krypto auf dem Spot-Markt und den gleichzeitigen Verkauf (Short) derselben Menge dieser Krypto auf dem Perpetual-Swap-Markt. Auf diese Weise können die Gewinne und Verluste dieser beiden Positionen, unabhängig davon, wie die Marktpreise schwanken, miteinander verrechnet werden und so kann das Risiko, das durch die Preisvolatilität entsteht, reduziert werden. Die Benutzerinnen und Benutzer erzielen in erster Linie Gewinne durch die während der Haltedauer erhobenen Finanzierungsgebühren (wie z.B. die Gewinne bei einer positiven Finanzierungsrate).

Die Smart-Arbitrage-Strategie auf OKX umfasst zwei Modi:

Benutzerdefinierter Modus: Benutzerinnen und Benutzer können Strategien mit hohen annualisierten Renditen auf der Grundlage ihrer eigenen Analyse wählen und ihre eigene Take-Profit-Strategie festlegen.
Smart-Modus: Das System wird automatisch die optimale Strategie für die Benutzerin oder den Benutzer empfehlen und intelligente Änderungen an Take-Profit, Stop-Loss und Position anbringen.

2. Szenarien, in denen Smart-Arbitrage-Strategie anwendbar ist

Die Smart-Arbitrage-Strategie eignet sich insbesondere für Mainstream-Kryptowährungen, die langfristig eine positive Finanzierungsrate aufweisen. Dies liegt daran, dass viele Mainstream-Kryptowährungen aufgrund des konzipierten Mechanismus der Finanzierungsraten in der Regel eine positive Finanzierungsrate beibehalten, was bedeutet, dass Anlegerinnen und Anleger langfristig durch das Halten von Positionen in diesen Kryptowährungen Einnahmen aus Finanzierungsgebühren erzielen können.

Der benutzerdefinierte Modus empfiehlt den Benutzerinnen und Benutzern, Kryptowährungen und Handelspaare zu den folgenden Bedingungen auszuwählen:

Positive Langfristige Finanzierungsquote: Wählen Sie Kryptowährungen aus, die in der Vergangenheit und derzeit langfristig eine positive Finanzierungsquote aufwiesen.
Handelspaare mit hoher Liquidität: Wählen Sie Handelspaare mit guter Liquidität, um den Spread während der Eröffnung und Schließung von Positionen zu reduzieren, wodurch Slippage-Kosten verringert und die Gesamtrendite verbessert wird.

Wenn Sie diese Bedingungen erfüllen, können Benutzerinnen und Benutzer die Smart-Arbitrage-Strategie besser nutzen, um stabile Finanzierungsgebühren zu erzielen und sich gleichzeitig gegen Preisrisiken abzusichern. Diese Strategie eignet sich für Anlegerinnen und Anleger, die stetige Renditen in stark volatilen Märkten erzielen möchten, insbesondere diejenigen, die nicht die Zeit oder Erfahrung haben, Strategien manuell zu verwalten.

3. Beispiel-Tutorial und Arbitrage-Berechnung

3.1 Intelligenter Arbitrage-Order-Prozess:

Nachdem Sie das Handelspaar ausgewählt haben, legen Sie den Investitionsbetrag in drei Schritten fest und platzieren Sie die Order mit einem Klick.

3.2 Investitionskosten:

3.2.1 Gebühren:

Nehmen wir als Beispiel die Benutzerstufe 1. Die Gebühren, die beim Starten der Arbitrage anfallen, umfassen Spot-Kauf (0,1 %), Eröffnung eines Perpetual Swaps (0,05 %), Schließung eines Perpetual Swaps (0,05 %) am Ende der Arbitrage und Spot-Verkauf (0,1 %). Die Verrechnung dieser Gebühren dauert in der Regel mehr als 7 Tage. Es wird empfohlen, dass Anfängerinnen und Anfänger ihre Arbitrage-Positionen für einen längeren Zeitraum halten.

3.2.2 Basisänderungskosten zwischen Spot und Perpetual Swap:

Wenn beispielsweise der Spot-Preis 65.000 und der Perpetual-Swap-Preis 64.900 ist, beträgt die Einstiegsbasis -100. Wenn der Spot-Preis am Ende der Strategie 69.000 und der Perpetual-Swap-Preis 69.100 beträgt, beträgt die Ausstiegsbasis 100. Daher erleiden Sie einen Verlust aufgrund der Ausdehnungsbasis von -[100 - (-100)] = -200 Punkte * Qty. Bei einem 5-fachen Hebel beträgt dies etwa 0,26 % der Kosten. Wir empfehlen Ihnen auch, nach Möglichkeiten zu suchen, reinzugehen, wenn die Basis groß ist, und rauszugehen, wenn die Preisspannen eng werden, um diesen Teil der Kosten zu reduzieren.

3.3 Arbitrage-Erträge:

Wenn Sie BTC als Beispiel verwenden und Sie 2.100 USDT für Smart-Arbitrage nehmen und der BTC-Spot-Preis 65.000 USDT beträgt, können Sie die folgenden Vorgänge durchführen:

Bei einem Hebel von 20x setzen wir 2.000 USDT für den Kauf von BTC auf dem Spotmarkt ein und nehmen mit 100 USDT eine Shortposition auf BTC/USDT Perpetual Swap ein, mit einem Hebel von 20x.
Kaufen Sie BTC im Wert von 2.000 USDT auf dem Spot-Markt (0,03077 BTC), während Sie den gleichen Betrag an BTC auf dem Perpetual-Swap-Markt mit einem 20-fachen Hebel (eine Margin von 100 USDT) shorten.
Wenn die aktuelle Finanzierungsrate 0,01 % und der BTC-Preis 65.000 USDT beträgt, erhalten Sie die Finanzierungsrate für die Short-Kontraktposition, 2.000 * 0,01 % = 0,2 USDT.
Angenommen, der Satz bleibt bei 0,01 %, dann erhalten Sie bei einem Zahlungszyklus von 8 Stunden die Finanzierungsgebühren dreimal pro Tag. Jährlich belief sich dies auf 0,2 x 3 x 365 = 219 USDT, was annualisiert auf 219 / 2.100 = 10,43 % ist.

4. Vorsichtsmaßnahmen

4.1. Obwohl die Smart-Arbitrage-Strategie während eines langfristigen Betriebs ein relativ geringes Risiko birgt, bestehen die folgenden Risiken weiterhin:

Slippage-Risiko bei Schließung von Positionen: Aufgrund der unterschiedlichen Liquidität der Spot- und der Perpetual-Swap-Märkte kann bei gleichzeitiger Eröffnung oder Schließung von Positionen eine Slippage auftreten. OKX kompensiert diese Kosten jedoch, indem es eine größere Gewinnschwelle festlegt, die langfristig relativ stabile Renditen gewährleistet.
Delta-Inkonsistenz-Risiko: Obwohl die Smart-Arbitrage-Strategie darauf abzielt, Delta-Neutralität zu erreichen, können Unterschiede in der Effizienz der Eröffnung und Schließung von Positionen auf dem Spot- und Perpetual-Swap-Markt zu kurzfristigen Delta-Inkonsistenzen führen. Wenn Delta-Inkonsistenzen festgestellt wurden, passt OKX schnell Einzel-Leg-Orders an, um das Delta-Risiko zu eliminieren. Beachten Sie, dass bei extremer Marktvolatilität das Risiko der Delta-Inkonsistenz erhöht wird, weshalb ein sorgfältiges Management erforderlich ist.
Zwangsliquidationsrisiko von Short-Kontrakten: Bei der Eröffnung von Long- oder Short-Positionen auf dem Perpetual-Swap-Markt besteht das Risiko einer Zwangsliquidation, wenn sich der Markt gegen die Positionsrichtung bewegt. Wenn die Kontraktrisiko-Rate unter 300 % fällt, reduziert OKX automatisch die Positionen auf eine sicherere Stufe, um das Risiko einer Zwangsliquidation zu reduzieren.
ADL-Risiko: Weil im Rahmen der Smart Arbitrage-Strategie auch Positionen auf dem Kontraktmarkt gehalten werden, besteht bei extremer Marktvolatilität das Risiko das Positionen geschlossen und Schulden automatisch abgebaut werden (ADL oder Automatic Deleveraging). OKX minimiert das ADL-Risiko durch strenge Strategien zur Risikokontrolle.

4. Sobald die Smart-Arbitrage-Strategie erstellt ist, werden die investierten Geldmittel vom Handelskonto isoliert und unabhängig innerhalb der Arbitrage-Strategie verwendet. Die Benutzerinnen und Benutzer müssen sich daher der Risiken für die Gesamtposition im Handelskonto bewusst sein, nachdem die Geldmittel überwiesen wurden.
4.3. Wenn Sie die Smart-Arbitrage-Strategie stoppen, wird die Handelswährung zum Marktpreis verkauft. Wenn das Risikokontrollsystem feststellt, dass dies ein Risiko für den Markt darstellen kann, kann der Verkauf fehlschlagen und die Benutzerinnen und Benutzer können entscheiden, ob sie die Währung manuell verkaufen möchten.
4.4. Wenn während des Betriebs der Smart-Arbitrage-Strategie Kryptowährungen vor unvorhersehbaren, anormale Situationen wie einer Aussetzung oder einem Delisting steht, wird die Smart-Arbitrage-Strategie automatisch gestoppt.

5. Haftungsausschluss

Dieser Artikel kann produktbezogene Inhalte enthalten, die für Ihre Region nicht relevant sind. Er dient nur zur allgemeinen Information und übernimmt keine Verantwortung für faktuelle Fehler oder Auslassungen. Die in diesem Artikel ausgedrückten Ansichten sind ausschließlich die des Autors und stellen keine Ansichten von OKX dar.

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Der Besitz digitaler Vermögenswerte (einschließlich Stablecoins und NFTs) ist mit hohem Risiko verbunden und kann erheblich schwanken, wodurch sie potenziell wertlos werden. Sie sollten gut abwägen, ob der Handel und das Halten von digitalen Vermögenswerten angesichts Ihrer finanziellen Situation sinnvoll ist. Bei Fragen zu Ihrer individuellen Situation wenden Sie sich bitte an Ihren Rechts-/Steuer- oder Anlagenexperten.

Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen (einschließlich etwaiger Marktdaten und statistischer Angaben) dienen nur als allgemeine Referenz. Obwohl bei der Erstellung dieser Daten und Diagramme alle angemessenen Vorsichtsmaßnahmen ergriffen wurden, übernehmen wir keine Verantwortung für hierin enthaltene faktuelle Fehler oder Auslassungen.