Arbitraggio intelligente
1. Che cos'è una strategia di arbitraggio intelligente?
Una strategia di arbitraggio intelligente è un metodo che mira a ottenere profitti stabili proteggendoti dalle fluttuazioni di prezzo di mercato. Il suo principio base è utilizzare una strategia delta neutral, che prevede di mantenere posizioni di dimensioni uguali ma direzioni opposte nel mercato spot e nel mercato swap perpetuo per proteggere dalle variazioni di prezzo.
In particolare, la strategia di arbitraggio intelligente prevede l'acquisto (posizione long) di una determinata criptovaluta sul mercato spot, mentre viene contemporaneamente venduta (posizione short) la stessa quantità di quella criptovaluta nel mercato swap perpetuo. In questo modo, indipendentemente dalla fluttuazione dei prezzi di mercato, guadagni e perdite di queste due posizioni possono compensarsi a vicenda, riducendo quindi il rischio derivante dalla volatilità dei prezzi. Gli utenti ottengono principalmente profitti attraverso le commissioni di finanziamento raccolte durante il periodo di holding (come i guadagni in base a un tasso di finanziamento positivo).
La strategia di arbitraggio intelligente su OKX include due modalità:
Modalità personalizzata: gli utenti possono scegliere strategie con ritorni annualizzati elevati in base alle proprie analisi e impostare la propria strategia di take-profit.
Modalità smart: il sistema consiglierà automaticamente la strategia ottimale per l'utente ed eseguirà in modo intelligente operazioni di take-profit, stop-loss e modifica della posizione.
2. Scenari in cui è applicabile la strategia di arbitraggio intelligente
La strategia di arbitraggio intelligente è particolarmente adatta alle criptovalute principale che hanno un tasso di finanziamento positivo nel lungo periodo. Questo perché, con il meccanismo progettato dei tassi di finanziamento, molte criptovalute principali in genere mantengono un tasso di finanziamento positivo, il che significa che gli investitori possono guadagnare entrate dalla commissione di finanziamento nel lungo periodo detenendo posizioni in queste criptovalute.
Nella modalità personalizzata, si raccomanda agli utenti di scegliere criptovalute e coppie di trading con le seguenti condizioni:
Tasso di finanziamento positivo a lungo termine: seleziona criptovalute che hanno sia in passato che attualmente mantenuto un tasso di finanziamento positivo a lungo termine.
Coppie di trading con liquidità elevata: scegli le coppie di trading con una buona liquidità per ridurre lo spread durante l'apertura e la chiusura delle posizioni, riducendo così i costi di slippage e migliorando i ritorni complessivi.
Soddisfacendo queste condizioni, gli utenti possono utilizzare meglio la strategia di arbitraggio intelligente per ottenere entrate stabili sulle commissioni di finanziamento, proteggendosi al contempo dai rischi di prezzo. Questa strategia è adatta agli investitori che desiderano ottenere ritorni costanti nei mercati altamente volatili, soprattutto a coloro che non hanno il tempo né l'esperienza per gestire manualmente le strategie.
3. Tutorial di esempio e calcolo dell'arbitraggio
3.1 Processo dell'ordine di arbitraggio intelligente:
Dopo aver selezionato la coppia di trading, imposta l'importo dell'investimento in tre passaggi ed effettua l'ordine con un solo clic.
3.2 Costi d’investimento:
3.2.1 Commissioni:
Prendiamo come esempio un utente di livello 1, le commissioni coinvolte nell'avvio dell'arbitraggio includono acquisto spot (0,1%), apertura di swap perpetuo (0,05%), chiusura di swap perpetuo (0,05%) alla fine dell'arbitraggio e vendita spot (0,1%). In genere, la compensazione di queste commissioni richiede più di 7 giorni. Si raccomanda agli utenti principianti di mantenere le loro posizioni di arbitraggio per un periodo più lungo.
3.2.2 Costo di variazione di base tra spot e swap perpetuo:
Ad esempio, se il prezzo spot è 65.000 e il prezzo dello swap perpetuo è 64.900, la base di ingresso è -100. Se, alla fine della strategia, il prezzo spot è di 69.000 e il prezzo dello swap perpetuo è di 69.100, la base di uscita è di 100. Pertanto, incorrerai in una perdita a causa dell'allargamento della base di -[100 - (-100)] = -200 punti * Qtà. Con una leva finanziaria di 5x, questo rappresenta approssimativamente lo 0,26% del costo. Inoltre, consigliamo di cercare opportunità di accesso quando la base è elevata e di uscita quando gli spread del prezzo si riducono per limitare questa parte del costo.
3.3 Guadagni da arbitraggio:
Usando BTC come esempio, se usi 2.100 USDT per l'arbitraggio intelligente e il prezzo spot di BTC è 65.000 USDT, puoi eseguire le seguenti operazioni:
Supponendo una leva finanziaria di 20x, stanziamo 2.000 USDT per acquistare BTC spot e 100 USDT per lo swap perpetuo short di BTC/USDT con leva finanziaria di 20x.
Acquista BTC per un valore di 2.000 USDT nel mercato spot (0,03077 BTC), mentre fai short della stessa quantità di BTC nel mercato swap perpetuo con una leva finanziaria di 20x (che richiede un margine di 100 USDT).
Se il tasso attuale di finanziamento è 0,01% e il prezzo BTC è 65.000 USDT, riceverai il tasso di finanziamento per la posizione short del contratto, 2.000 * 0,01% = 0,2 USDT.
Assumendo che il tasso rimanga allo 0,01%, con un ciclo di pagamento di 8 ore, riceverai le commissioni di finanziamento 3 volte al giorno. Annualmente, questo importo sarà pari a 0,2 * 3 * 365 = 219 USDT, che porta a un tasso annuale di 219 / 2.100 = 10,43%.
4. Precauzioni
4.1. Sebbene la strategia di arbitraggio intelligente comporti un rischio relativamente basso durante un'operazione a lungo termine, esistono comunque i seguenti rischi:
Rischio di slippage durante la chiusura delle posizioni: a causa della diversa liquidità dei mercati di swap perpetuo e spot, lo slippage può verificarsi quando si aprono o chiudono contemporaneamente le posizioni. Tuttavia, OKX compensa questi costi stabilendo una soglia di profitto più elevata, garantendo rendimenti relativamente stabili nel lungo periodo.
Rischio di incoerenza delta: sebbene la strategia di arbitraggio intelligente miri a raggiungere la neutralità delta, le differenze nell'efficienza di apertura e chiusura delle posizioni nei mercati di swap perpetuo e spot possono portare a incoerenze delta a breve termine. OKX modificherà rapidamente gli ordini a leg singolo quando rileva incoerenze Delta per eliminare il rischio delta. Tieni presente che durante un'estrema volatilità del mercato, il rischio di incoerenza delta è amplificato, quindi richiede una gestione oculata.
Rischio di liquidazione coatta di contratti short: quando si aprono posizioni long o short nel mercato swap perpetuo, vi è il rischio di liquidazione coatta se il mercato si muove in direzione opposta a quella della posizione. OKX ridurrà automaticamente le posizioni a un livello più sicuro quando il tasso di rischio del contratto scende al di sotto del 300% per ridurre il rischio di liquidazione coatta.
Rischio ADL: a causa della presenza di posizioni nel mercato dei contratti nell’ambito della strategia di arbitraggio intelligente, vi è il rischio di riduzione automatica della leva finanziaria (ADL) in caso di estrema volatilità del mercato. OKX minimizza il rischio di ADL attraverso strategie rigorose di controllo dei rischi.
4.2. Una volta creata la strategia di arbitraggio intelligente, i fondi investiti vengono isolati dal conto di trading e utilizzati in modo indipendente nell’ambito della strategia di arbitraggio. Pertanto, gli utenti devono essere consapevoli dei rischi per la posizione complessiva nel conto di trading dopo il trasferimento dei fondi.
4.3. Quando si interrompe la strategia di arbitraggio intelligente, la valuta di trading verrà venduta al prezzo di mercato. Se il sistema di controllo dei rischi determina che ciò potrebbe rappresentare un rischio per il mercato, la vendita potrebbe non andare a buon fine e gli utenti possono decidere se continuare a vendere la valuta manualmente.
4.4. Se durante il funzionamento della strategia di arbitraggio intelligente, le criptovalute devono affrontare situazioni anomale imprevedibili come la sospensione o il delisting, la strategia di arbitraggio intelligente si interromperà automaticamente.
5. Esclusione di responsabilità
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