Что такое криптовалютные займы и как они работают?

Возможность кредитования и заимствования криптовалют преобразовала финансовую сферу. Теперь физические лица могут предоставлять свои цифровые активы в кредит и зарабатывать проценты либо же брать займы под залог (обеспечение) собственных цифровых активов.

Это можно делать на децентрализованных платформах: благодаря использованию смарт-контрактов на них отсутствует необходимость в посредниках. В такой децентрализованной и прозрачной среде криптовалютные кредиторы могут зарабатывать пассивный доход, а заемщики — получать свободный доступ к ликвидности.

В этой статье мы расскажем подробнее о децентрализованном кредитовании: этот инструмент позволяет извлечь максимальную выгоду из работы на DeFi-платформе OKX и раскрыть истинный потенциал децентрализованных финансов.

Если кратко

• Криптовалютные займы — это инструмент, с помощью которого пользователи могут предоставлять в кредит депонированные криптоактивы в обмен на регулярный доход.

• В свою очередь, заемщики криптовалют вносят имеющиеся криптовалютные активы в качестве обеспечения, а затем используют смарт-контракты для получения займа.

• Весь процесс децентрализован и не нуждается в участии посредников, что дополнительно повышает прозрачность и эффективность кредитования.

• Опытные пользователи криптозаймов могут получать пассивный доход или же доступ к ликвидности.

• Среди наиболее популярных криптовалютных платформ для кредитования и заимствования можно выделить OKX, Aave, Compound и Venus.

Что такое криптовалютный заем?

Криптовалютный заем — это инструмент, с помощью которого можно предоставлять и брать взаймы криптовалюты. Эта концепция набирает популярность благодаря растущему спросу на ликвидность в криптовалюте и варианты более высокого дохода по сравнению с обычным хранением (HODL).

Кредитование, займы, продажа

Займы более выгодны, чем обычные продажи, так как с ними можно получать доход, не продавая активы и не закрывая позицию. Это позволяет значительно увеличить прибыль от позиции. Предположим, у трейдера есть крупные объемы ETH и уверенность в долгосрочной ценности актива. Он может удерживать позицию открытой в надежде зафиксировать потенциальный рост стоимости.

Либо же трейдер может заблокировать ETH в качестве обеспечения и брать займы в стейблкоинах или других токенах. Иными словами, займы позволяют извлекать выгоду из потенциального роста ETH, одновременно предоставляя доступ к ликвидности для других задач или сделок.

Как работают займы и кредитование в DeFi?

В сфере DeFi местоположение, кредитная история и личность человека не имеют значения. Главное преимущество криптовалютных займов заключается в том, что любой желающий может взять заем без участия посредников. Появление денежных рынков открыло доступ к займам и кредитованию в криптовалюте. Теперь пользователи могут не просто хранить активы в кошельках, но еще и зарабатывать на них.

Кредитование и займы в DeFi осуществляются через децентрализованные платформы и смарт-контракты в блокчейн-сетях.

Давайте кратко рассмотрим, как это работает:

1. Внесение обеспечения

Для получения займа необходимо внести цифровые активы (обычно криптовалюты) на платформу кредитования. Внесенные средства будут выступать в качестве обеспечения для займа или же использоваться для предоставления кредита.

2. Заем

Заемщики могут запросить заем, указав желаемую сумму и тип обеспечения. Платформа подберет подходящего кредитора на основе указанных требований и сроков.

3. Блокировка обеспечения

В качестве обеспечения для займов заемщики блокируют свои активы в смарт-контракте. Максимальная сумма займа, которую может получить пользователь, зависит от величины предоставляемого обеспечения.

4. Одобрение займа

После блокировки обеспечения смарт-контракт автоматически проверяет и одобряет заем при условии, что все требования соблюдены.

5. Выдача займа

После одобрения заемные средства перечисляются на аккаунт заемщика. Обычно они поступают в виде криптовалют или стейблкоинов.

6. Погашение займа

Заемщики должны погасить заем, а также все начисленные проценты и комиссии в течение определенного времени. В противном случае обеспечение заемщика будет полностью ликвидировано.

Проценты и награды

Кредиторы зарабатывают проценты за предоставленные активы: размер процентов зависит от спроса на займы и политики кредитования. Кроме того, некоторые платформы предлагают награды или бонусы кредиторам в качестве поощрения.

Автоматизация смарт-контрактов

Платформы DeFi, как и другие децентрализованные приложения на основе Ethereum, используют смарт-контракты для выполнения кредитования и предоставления займов. Смарт-контракты автоматизируют сроки кредитования и блокировку обеспечения, рассчитывают проценты и устанавливают сроки погашения. Такая автоматизация обеспечивает прозрачность, устраняет необходимость в посредниках и сокращает число ошибок в результате человеческого фактора.

Пример: Aave

Согласно официальным документам проекта, Aave — это децентрализованный некастодиальный протокол рыночной ликвидности, участники которого выступают в качестве поставщиков активов или заемщиков. Поставщики добавляют ликвидность на рынок, получая пассивный доход. В свою очередь, заемщики берут эти активы в долг, предоставляя избыточное обеспечение (для бессрочного займа) или недостаточное обеспечение (ликвидность одного блока).

Протокол — это автономная программа с общим набором логики. Некастодиальные платформы не владеют активами, а автономный код блокирует деньги и перемещает их в соответствии со своей логикой. При этом для кредитования, заимствования или вывода активов не требуется ручное одобрение пользователя.

Aave действует как протокол DeFi: владельцы токена AAVE могут голосовать по предложениям по улучшению протокола.

Как работают кредитование, депозиты и займы в Aave

Aave объединяет средства, внесенные в пулы ликвидности разных токенов (все они являются смарт-контрактами). В Aave используются годовые процентные ставки в виде APY (годовая процентная доходность): проценты выплачиваются как по основному капиталу, так и по начисленным процентам. Проценты начисляются для каждого блока в Ethereum.

Смарт-контракты имеют открытый исходный код и проверяются сторонними лицами: в отличие от централизованных кастодиальных альтернатив, таких как Celsius и BlockFi, на Aave любой желающий может проверить данные пула ликвидности. Процентные ставки для каждого пула устанавливаются алгоритмически на основе спроса и предложения конкретного токена в экосистеме. Ставки могут отличаться даже у двух стейблкоинов, например у USDC и USDT.

Ставки понижаются, когда ликвидность высока и системе нужно стимулировать пользователей к предоставлению ликвидности AAVE. И наоборот, ставки повышаются, когда ликвидность низкая, и необходимо простимулировать кредитование и погашение.

Заем

Пользователи могут вносить средства в пулы Aave и зарабатывать проценты, предоставляя другим участникам ликвидность для займа. Процентные ставки в Aave изменчивы и корректируются в реальном времени. Кредиторы могут в любое время вывести средства из Aave, не дожидаясь погашения займа.

Кредиторы получают aToken, например USDC или USDT: они отражают стоимость начисленных процентов и могут использоваться на других платформах. Если перевести aToken на другой кошелек, проценты будут поступать на этот новый адрес. Кредиторы зарабатывают проценты от своих депозитов, а также комиссии от флеш-займов.

Процентная ставка, оплачиваемая заемщиками, зависит от ставки по займу, которая умножается на ставку использования (она измеряет объем средств, одолженных из протокола). При высоком уровне использования APY для кредиторов растет, поскольку протокол пытается привлечь ликвидность. Комиссия за флеш-займы впервые появилась в Aave. Кредиторы и владельцы aToken получают доход в размере 0,09% от суммы флеш-займов.

Заем

Заемные средства из пулов Aave можно сразу же использовать на других платформах, даже в рамках одного и того же блока, при условии оплаты процентов. Будучи протоколом, Aave предлагает важное преимущество: в нем не нужно проводить переговоры о дате погашения займа.

Чем дольше срок действия займа, тем больше процентов начисляется. Займы Aave имеют фиксированную и переменную процентную ставку, и пользователи могут переключаться между займами на основе обеспечения Aave. Для этого необходимо внести дополнительные активы (избыточное обеспечение): в этом случае пользователь занимает меньше своего депозита в протокол Aave.

Избыточное обеспечение защищает от агрессивных ценовых колебаний. Коэффициент «заем/залог» (LTV) меняется в зависимости от рыночных условий и устанавливает максимальную сумму займа на основе предоставленного обеспечения. Например, если LTV для USDC составляет 85%, то при внесении депозита в размере 1000 USDC пользователь может занять любой другой токен на сумму $850.

Коэффициент надежности

Aave использует коэффициент надежности, который отражает риск ликвидации активов. Чем выше коэффициент надежности, тем менее активы подвержены ликвидации. Если коэффициент надежности ниже 1, то обеспечение заемщика не покрывает сумму долга, что приведет к ликвидации на Aave. Это происходит, когда стоимость токенов обеспечения заемщика падает или заемные токены растут в цене. Во избежание ликвидации нужно внести чрезмерное обеспечение, пополнив сумму активов. Поддерживая коэффициент надежности выше 2, пользователь может также погасить часть займа, чтобы дополнительно его повысить.

Как начать работу с DeFi?

На DeFi-платформе OKX можно получить доступ к десяткам протоколов кредитования, например Aave, Compound и Venus, при помощи кошелька OKX. Для начала загрузите приложение OKX, переключитесь в режим кошелька и перейдите на вкладку Earn в нижней части экрана.

Вверху расположена строка поиска: здесь можно найти варианты стейкинга на основе активов или протокола.

Займы OKX

Вас заинтересовали наши гибкие займы с мгновенным подтверждением и APR всего в 1%? Попробуйте Займы OKX: мы предлагаем различные варианты обеспечения для займов и позволяем погашать кредиты в любое время без лишних комиссий. Изучите руководство по займам OKX, чтобы узнать больше о механизме их работы.

Заключение и дальнейшие шаги

Учитывая популярность платформ кредитования вроде Aave и Compound Finance, можно смело утверждать, что криптовалютные займы и кредиты стали мощной преобразующей силой в пространстве DeFi. Благодаря блокчейну и смарт-контрактам пользователи сохраняют полный контроль над своими финансовыми активами и торговой деятельностью. На децентрализованных платформах пользователи могут предоставлять цифровые активы в кредит и зарабатывать проценты либо же брать займы, внося необходимое обеспечение. Такая система устраняет необходимость в посредниках, обеспечивая прозрачность, эффективность и доступность.

Хотите узнать больше о возможностях кредитования и займов? Изучите список лучших платформ криптовалютного кредитования с высокими доходами и привлекательными коэффициентами LTV. Больше информации о кредитовании в криптовалюте можно найти в наших подробных руководствах по платформам Goldfinch Protocol и Compound Finance.

Дисклеймер.

ДАННАЯ СТАТЬЯ ПРЕДОСТАВЛЕНА ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО В ИНФОРМАЦИОННЫХ ЦЕЛЯХ. ОНА НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ, НАЛОГОВОЙ ИЛИ ЮРИДИЧЕСКОЙ КОНСУЛЬТАЦИЕЙ, А ТАКЖЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕМ О ПОКУПКЕ, ПРОДАЖЕ ИЛИ ВЛАДЕНИИ ЦИФРОВЫМИ АКТИВАМИ. ЦИФРОВЫЕ АКТИВЫ, ВКЛЮЧАЯ СТЕЙБЛКОИНЫ, СОПРЯЖЕНЫ С ВЫСОКИМИ РИСКАМИ И ПОДВЕРЖЕНЫ СИЛЬНЫМ КОЛЕБАНИЯМ ВПЛОТЬ ДО ПОЛНОГО ОБЕСЦЕНИВАНИЯ. ПЕРЕД ИНВЕСТИРОВАНИЕМ ТЩАТЕЛЬНО ОБДУМАЙТЕ, ПОДХОДИТ ЛИ ВАМ ТОРГОВЛЯ ИЛИ ВЛАДЕНИЕ ЦИФРОВЫМИ АКТИВАМИ С УЧЕТОМ ВАШЕГО ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ. ЗА ПОДРОБНОЙ КОНСУЛЬТАЦИЕЙ ОБРАТИТЕСЬ К СПЕЦИАЛИСТУ ПО ЮРИДИЧЕСКИМ/НАЛОГОВЫМ/ИНВЕСТИЦИОННЫМ ВОПРОСАМ.