Wat is een token generation event (TGE): hoe crypto-tokens worden gedistribueerd

Een token generation event (TGE) is een evenement waarbij een crypto-project een digitaal token ontwikkelt en beschikbaar stelt aan de gebruikers die daarvoor in aanmerking komen. Bij TGE's wordt doorgaans een utility-token uitgegeven voor het specifieke crypto-project of de aangeboden service, in plaats van munten die vaak dienen als waardeopslag. TGE's kunnen daardoor een belangrijk mijlpaal zijn in de roadmap van een project en dienen als katalysator voor groei.

Er kan enige verwarring ontstaan over de betekenis van de term TGE, omdat deze vaak wordt verward met een initial coin offering (ICO). In dit artikel leggen we uit wat een token generation event (TGE) is en hoe TGE's subtiel verschillen van ICO's. We onderzoeken ook het doel ervan.

TL;DR

• Token generation events (TGE's) omvatten doorgaans utility-tokens die worden gecreëerd op de blockchain van een project en worden toegewezen aan in aanmerking komende gebruikers.

• De term TGE wordt vaak door elkaar gehaald met een initial coin offering (ICO). Er bestaan tussen deze twee termen echter kleine verschillen. Bij TGE's worden doorgaans tokens uitgegeven ter ondersteuning van de activiteiten van een crypto-project, terwijl ICO's vaak gericht zijn op het ophalen van geld door middel van een tokenverkoop.

• TGE's worden vaak door een crypto-project geïntroduceerd om meer gebruikers aan te trekken, langdurige gebruikers te belonen en de liquiditeit van het betreffende token te vergroten.

• Enkele opmerkelijke TGE's uit de crypto-wereld zijn die van Uniswap, Blast en Ethena.

Een nadere blik op token generation events

Tijdens een TGE creëert een project tokens op zijn eigen blockchain, waarna deze assets aan gebruikers worden toegewezen. Hierdoor krijgen gebruikers toegang tot het ecosysteem en de functies van het project. Gebruikers kunnen echter al vóór de TGE bij het project betrokken raken, bijvoorbeeld door de tokens te verkrijgen bij de handel in pre-market-futures.

Zoals eerder vermeld, hebben de tokens die via een TGE worden uitgegeven doorgaans een specifiek nut en worden ze niet gezien als een vorm van waardeopslag. Omdat deze tokens via smart contracts functioneren, kunnen ze voor uiteenlopende doeleinden worden geprogrammeerd, zoals governance, betalingen binnen een ecosysteem, en staking. Veel gedecentraliseerde applicaties (DApps) zijn ontworpen rondom en steunen op tokens die vaak worden vrijgegeven via een TGE. Hierdoor kunnen deze evenementen veel belangstelling van de crypto-community trekken.

Wat is het verschil tussen een token generation event en een initial coin offering?

De verschillen tussen een TGE en een ICO zijn subtiel, maar aanzienlijk. Hoewel TGE's en ICO's over het algemeen hetzelfde doel hebben, namelijk het beschikbaar stellen van digitale assets aan gebruikers, worden ICO's meestal georganiseerd om geld in te zamelen. TGE's worden soms georganiseerd met het doel crowdfunding te vergemakkelijken, maar doorgaans betreft het de distributie van een utility-token waarmee toegang tot een crypto-project kan worden verkregen.

Bij ICO's worden meestal munten verspreid die aan verschillende toezichthoudende instanties zijn onderworpen, waaronder munten die als effecten kunnen worden beschouwd. Daarom kiezen sommige projecten ervoor om de release van een digitale asset aan te duiden als een TGE (token generation event) in plaats van een ICO (initial coin offering). Op deze manier willen ze benadrukken dat hun native asset een utility-token is en geen munt.

Waarom voeren projecten een token generation event uit?

TGE's vervullen meerdere functies en zijn een belangrijke mijlpaal in de roadmap van een project.

Deelname stimuleren

Hoewel een robuust project waarschijnlijk al vóór een TGE-evenement early adopters heeft aangetrokken, kan de creatie en release van tokens extra gebruikers aanmoedigen om deel te nemen. De verspreiding van tokens bevordert de acceptatie ervan door gebruikers te voorzien van de essentiële middelen die ze nodig hebben om aan een project deel te nemen, namelijk de tokens zelf.

Afhankelijk van de werking van het smart contract kan het vasthouden van tokens aan gebruikers ook verschillende voordelen bieden. Tokenbezitters krijgen bijvoorbeeld stemrecht over het project, waarbij het aantal stemmen afhankelijk is van het aantal tokens dat ze bezitten. Sommige projecten bieden ook de mogelijkheid om tokens op het netwerk te staken in ruil voor beloningen in hetzelfde token, waardoor bezitters hun bezittingen kunnen laten groeien.

Nieuwe gebruikers bereiken

De interesse in een TGE vergroot de zichtbaarheid van een project en stimuleert nieuwe investeerders om zich aan te sluiten en bij te dragen aan de verdere groei. Velen zijn het erover eens dat de kracht van de community van een crypto-project cruciaal is voor het succes ervan. In theorie zou een groter aantal gebruikers en ontwikkelaars moeten bijdragen aan nieuwe innovaties en mogelijk ook de waarde van de tokens verhogen.

Liquiditeit van het token verhogen

Omdat projecten tokens uitgeven die later op cryptobeurzen verhandeld kunnen worden, zijn TGE's cruciaal voor het vergroten van de liquiditeit en het aantrekken van een breder publiek. Een hogere liquiditeit kan bijdragen aan de stabilisering van de tokenprijs en de prijsvorming tussen kopers en verkopers bevorderen.

Kapitaal aantrekken

Zoals eerder vermeld, kunnen TGE's soms bijdragen aan het aantrekken van kapitaal voor een project, wat op zijn beurt groei en innovatie kan bevorderen. TGE's kunnen hierbij een effectieve methode zijn om fondsen te werven door blockchain-technologie te gebruiken voor het genereren en verspreiden van assets. Hierdoor verloopt de fondsenwerving sneller en veiliger.

Hoe beoordeel je een TGE

Heb je gehoord over een aankomende TGE en wil je deelnemen? We adviseren je altijd om eerst grondig onderzoek te doen voordat je tijd en geld in een project steekt. Hier zijn enkele factoren om in overweging te nemen tijdens je due diligence bij het beoordelen van een TGE.

Begin met de whitepaper van het project

Om te begrijpen wat een TGE is, moet je eerst de whitepaper lezen. Dit belangrijke document bevat alle informatie die nodig is om de doelstellingen, de kerntechnologie, de roadmap, het team en de tokenomie van het project volledig te begrijpen. De whitepaper kan bovendien waardevolle aanknopingspunten bieden voor verder relevant onderzoek. Dit kan bijvoorbeeld het specifieke gebied binnen Web3 zijn waartoe het project behoort en de manier waarop het daaraan bijdraagt, wat je waardevolle context verschaft.

Kijk naar de oprichters

Het is ook verstandig om naar de oprichters van het project te kijken om te begrijpen hoe het project tot stand is gekomen en wat de toekomstperspectieven zijn. Ervaren oprichters met uitgebreide vakkennis zouden beter in staat moeten zijn om het project succesvol te leiden dan een team met minder praktische ervaring. Hebben de oprichters een bewezen staat van dienst in dit vakgebied? En welk talent hebben ze aangetrokken om het project te laten groeien? Dit soort vragen kunnen waardevolle inzichten opleveren.

Bekijk meningen op sociale media

Een zoekopdracht op X of in specifieke Telegram-groepen kan waardevolle inzichten bieden in de mening van de crypto-community over het project dat achter de TGE zit. Deze platforms bieden vaak een oprechte en onpartijdige kijk, omdat de inhoud door gebruikers en ontwikkelaars zelf wordt gemaakt. Actief deelnemen aan deze community's en de juiste vragen stellen kan je helpen om een volledig overzicht van een project te krijgen. Op deze manier ben je goed geïnformeerd over de voor- en nadelen voordat je besluit om eraan deel te nemen.

Het risicolandschap begrijpen

Het kan waardevol zijn om de tijd te nemen om het risicolandschap te analyseren, zodat je kunt beslissen of deelname aan een TGE voor jou geschikt is. Dit betekent dat we zowel de regelgeving voor het project als de algemene sectorregels moeten bestuderen om inzicht te krijgen in de huidige en toekomstige nalevingsvereisten en de gevolgen daarvan voor het project. Je kunt ook overwegen om de concurrentie te analyseren om te begrijpen hoe verzadigd de markt is en wie de belangrijkste rivalen zijn.

Voorbeelden van token generation events

Uniswap

Uniswap, de gedecentraliseerde beurs die in 2018 werd opgericht, introduceerde in september 2020 zijn governance-token UNI. Bij de lancering werden er één miljard tokens uitgegeven, waarvan de distributie over een periode van vier jaar zou plaatsvinden, eindigend in september 2024. Bij de uitgifte van het UNI-token kregen de bezitters invloed op het bestuursproces van het project. De release viel samen met de lancering van een programma voor liquiditeitsmining, waarbij deelnemers beloningen ontvingen door hun crypto-bezittingen in vier verschillende pools te storten.

Blast

Blast, een EthereumLayer-2-oplossing, lanceerde zijn TGE op 26 juni 2024. Dit volgde op de implementatie en het pre-minten van het BLAST-token van het project op het Blast-mainnet, dat vier dagen eerder plaatsvond. Het token werd via een airdrop verspreid onder gebruikers die Ether of USDB naar het Blast-netwerk hadden gebridged, evenals onder gebruikers die met gedecentraliseerde applicaties op Blast hadden gewerkt. Zeventien procent van de totale BLAST-voorraad werd tijdens de TGE via een airdrop naar gebruikers gestuurd.

Ethena

Ethena, bekend om zijn synthetische dollar USDe die een revolutie teweegbracht in de DeFi-sector, lanceerde op 2 april 2024 zijn eigen TGE. Het project heeft 750 miljoen stuks van zijn governance-token ENA verdeeld onder shards-bezitters. Deze shards werden uitgedeeld aan gebruikers als beloning voor het voltooien van verschillende activiteiten binnen het Ethena-ecosysteem.

Tot slot

Token generation events zijn een cruciale mijlpaal in de roadmap van een project. Ze dienen als een potentiële katalysator voor bredere acceptatie, meer liquiditeit van tokens en mogelijk ook voor het aantrekken van fondsen. TGE's belonen vaak ook gebruikers die vroeg in een project stappen en hun loyaliteit tonen door bij te dragen aan de groei van het ecosysteem. TGE's trekken vaak veel aandacht van de crypto-community, omdat ze een belangrijke stap in de roadmap van een project zijn. Als je geïnteresseerd bent in een of meerdere crypto-projecten en vertrouwen hebt in hun langetermijnperspectieven, is het verstandig om toekomstige TGE's te volgen. Deze kunnen je de mogelijkheid bieden om deel te nemen en de ontwikkeling van het project te ondersteunen.

Wil je meer weten over hoe digitale bezittingen functioneren en wat hun doel is? Zo ja, bekijk dan onze gids over het creëren van je eigen memecoin of lees ons artikel waarin wordt uitgelegd wat een governance-token is.