Con su oferta limitada, la tasa de emisión regulada por el protocolo y, en general, la creciente popularidad y demanda, Bitcoin ha logrado superar los activos típicos con un gran margen en la última década, aproximadamente, de su existencia. Sin embargo, esta apreciación de precio a largo plazo no se ha producido sin caídas bruscas y varias fases bajistas en el camino.
Si bien la compra y el holding de BTC (es decir, longing) ha sido un trading popular con el tiempo, también sucede lo contrario. Los períodos de descenso presentan oportunidades para los traders dispuestos a vender BTC a un precio alto y volver a comprarlo a un precio más bajo (es decir, shorting).
En esta próxima entrega de nuestra guía para principiantes en el trading de criptomonedas, presentaremos el concepto de venta short de Bitcoin. La información que presentamos aquí será beneficiosa para los traders de cripto que quieran ampliar su conjunto de herramientas disponible y para aquellos que intentan obtener ganancias durante un mercado bajista sostenido.
Cómo hacer short con Bitcoin: aspectos básicos
Primero analizaremos los aspectos básicos de tomar una posición en un mercado al considerar la diferencia entre estar long en un activo y estar short.
A continuación, explicaremos la mecánica del shorting con ejemplos fáciles de seguir e introduciremos algunas técnicas avanzadas que los traders utilizan para obtener ganancias adicionales a partir de la recesión del BTC.
También analizaremos los principales riesgos de la posición short de BTC en comparación con la posición long. Sin un tope de pérdidas teóricas y con un límite de ganancias, si el shorting se realiza en el momento equivocado, esto puede tener consecuencias catastróficas para tu portafolio.
Por último, para aquellos interesados en la venta en short de BTC, te explicamos exactamente cómo hacerlo con una guía paso a paso en OKX.
¿Qué significa estar en long o short en un mercado?
Los traders de cripto suelen usar los términos "long" y "short" para describir las posiciones en un mercado. Si un trader tiene una posición long de un activo, como un valor, materias primas o criptomoneda, obtendrá ganancias si su precio aumenta. Por otro lado, cuando un trader tiene una posición short, disfrutará de ganancias si el precio del activo baja.
En esencia, los traders de cripto pueden optar por estar en long o short según su opinión y sentimiento sobre el mercado. La frase común "comprar barato, vender caro" hace referencia a una posición long básica. A la inversa, lo contrario ocurriría para aquellos que venden en short el activo.
Estar en short en un activo es lo contrario. El trader apuesta por la caída de su precio. Para lograrlo, suelen pedir prestado el activo y venderlo inmediatamente al precio de mercado actual. Si el precio del activo baja, pueden cerrar su posición mediante la recompra (conocida como cubrir el short) y devolverlo al prestamista. Esto le permite al trader obtener ganancias a partir de la diferencia de precio.
Si bien el origen de los términos es poco claro, se utilizan de forma universal hoy en día en los mercados de acciones, divisas, materias primas y criptomonedas. Por lo tanto, si eres un aspirante a trader, debes comprender muy bien lo que significa estar en long o short en un activo.
Elegir cuándo hacer short con BTC
El uso inteligente de una estrategia de venta en short permite a un trader ganar dinero cuando el precio de BTC cae. El momento más evidente en que esto sería útil es durante un mercado bajista de Bitcoin, como el de 2022, cuando BTC cayó un 65 %.
Los traders de cripto experimentados y expertos también pueden ganar dinero con las caídas de precios y correcciones regulares durante los mercados alcistas. Con el análisis técnico de los patrones de precios anteriores, los traders experimentados pueden determinar cuándo parece más probable que haya una tendencia a la baja.
Sin embargo, el análisis técnico no es una ciencia exacta, y los traders prudentes siempre buscan la cobertura de las posiciones y practicar la gestión de riesgo. Si bien la discusión de las medidas de gestión de riesgo no se analiza en este artículo, los usuarios pueden encontrar nuestra introducción en la guía para el trading diario de cripto cuyos consejos de trading resultan útiles.
¿Cómo funciona el shorting de Bitcoin?
Cuando haces shorting de BTC o cualquier otra criptomoneda, un exchange realizará los pasos necesarios detrás de escena en tu nombre. Sin embargo, es importante conocer estos pasos y el proceso para que comprendas cómo funciona el shorting de BTC.
Cuando ingresas a una posición short de Bitcoin, primero pides prestado BTC de tu exchange y lo vendes inmediatamente al precio de mercado actual. Si el precio de BTC cae mientras tu posición está abierta, estarás en verde, ya que el precio de BTC ahora es más bajo que cuando abriste tu posición short de BTC anteriormente. Esto te permite "cubrir" la posición short comprando el activo a un precio más bajo. La diferencia entre el precio de apertura y de cierre será tu ganancia total.
Por ejemplo, si consideras que el mercado está sobrecalentado, tomas una posición short de 1 BTC cuando el precio es exactamente de $35,000. Durante la próxima semana o dos, el precio baja a $30,000 y decides cerrar tu posición. Recompras el mismo monto, 1 BTC, para cubrir el short y, luego, lo devuelves al exchange para cerrar la posición.
Tus ganancias de este trading, menos las comisiones del exchange, serán de $5,000. Esto se debe a que recibiste originalmente $35,000 de la venta de los BTC prestados y gastaste $30,000 en la recompra para amortizar la deuda.
Aunque esto podría parecer más complicado que simplemente comprar BTC y esperar a venderlo a un precio más alto, el exchange abstrae el proceso de los traders. Como explicamos en la sección posterior sobre el shorting de BTC en OKX, no tienes que pedir prestado BTC, iniciar su venta y luego devolver el BTC prestado de forma manual. En cambio, la plataforma realiza estos pasos por ti, lo que hace que el proceso de venta en short sea casi tan simple como comprar y vender Bitcoin en spot.
Riesgos de hacer shorting con Bitcoin
Lo que hace que la venta en short sea un poco más desalentadora para los traders principiantes es que la estrategia de shorting suele presentarse como una estrategia de trading más avanzada. Cuando se hace en el momento indicado, puede generar muchas ganancias. Sin embargo, la venta en short conlleva riesgos adicionales en comparación con los asociados al tomar una posición long en un market spot, es decir, comprar BTC en un exchange para vender a un precio más alto más adelante.
¿Qué sucede cuando haces longing de BTC?
Cuando tomas posiciones long con cualquier par de spot, tu potencial de descenso (o el monto que puedes perder) tiene un límite. Independientemente del precio por BTC o el tamaño de tu posición, solo puedes perder el capital que gastaste inicialmente. Por ejemplo, si compraste 0.1 BTC a $35,000 y el precio cayó repentinamente a $0, podrías perder un máximo de $3,500.
Del mismo modo, el potencial al alza de una posición long de spot es técnicamente infinito. En el ejemplo anterior, supongamos que conservaste tus 0.1 BTC durante unos años. Si, a lo largo de ese tiempo, Bitcoin se convirtiera en un activo de reserva mundial, y 1 BTC llegara a $100,000, $1 millón o incluso $10 millones, tus ganancias serían el 10 % del precio al que llegaras a vender tu posición.
¿Qué sucede cuando haces shorting de BTC?
Cuando haces shorting de BTC, ocurre lo contrario. Las pérdidas potenciales son, en teoría, infinitas y las ganancias tienen un límite. En definitiva, esto es lo que asusta a los principiantes, ya que las pérdidas pueden superar el monto de los fondos en el portafolio de un trader. Aunque la mayor ganancia que puedes obtener con una posición short simple es del 100 % del tamaño de tu posición inicial, las posibles pérdidas pueden ser ilimitadas en teoría siempre que la criptomoneda en la que se está en short siga subiendo.
Tomemos el escenario hipotético que utilizamos anteriormente para demostrar mejor las posibles pérdidas que un trader de cripto puede esperar de la venta en short de BTC. Abres una posición short vendiendo 0.1 BTC a $35,000, anticipando un movimiento a la baja. Sin embargo, las noticias alcistas siguen y llevan el precio a $65,000. En este escenario, tu pérdida total sería de $3,000, ya que el precio de recompra de los 0.1 BTC ahora es de $6,500.
El hecho de que tengas permitido dejar abierto tu trading en short hasta que tus pérdidas alcancen cifras altas depende del monto de poder de margen que pueda tener tu saldo de la cuenta. Lamentablemente, un exchange cerrará automáticamente tu posición short si el saldo de tu cuenta no puede cubrir estas pérdidas ni recomprar los activos prestados.
Herramientas y estrategias avanzadas de la venta en short
Ahora que comprendes la mecánica de la venta en short, podemos presentar algunas técnicas que utilizan los traders de cripto expertos para maximizar sus ganancias cuando caen los precios. Aunque no las recomendamos a los traders principiantes, vale la pena entenderlas, sobre todo si quieres llevar tu trading al siguiente nivel.
Trading con margen/apalancamiento
El trading con margen se refiere a la práctica de hacer trading de activos con fondos prestados. El margen en sí es la diferencia entre el capital que aporta el trader a la posición y los fondos totales prestados.
El término apalancamiento suele usarse junto con el trading con margen. Se refiere al múltiplo de tu capital inicial que pides prestado del exchange. Por ejemplo, si tuvieras $1,000 y quisieras abrir una posición long con un apalancamiento de 10x, tu margen sería de $9,000, lo que representa una posición total de $10,000.
Los traders también pueden hacer short con apalancamiento. Nuevamente, el proceso es el mismo que se describió anteriormente, excepto que el trader amplía su posición con fondos prestados adicionales.
Es importante recordar que el apalancamiento amplía tanto las ganancias como las pérdidas. Por este motivo, no se recomienda la estrategia de apalancamiento a los traders más nuevos. En los mercados de cripto altamente volátiles, un movimiento de precio repentino puede borrar una posición con sobreapalancamiento (es decir, una posición con un ratio de deuda muy alto en comparación con el saldo de tu cuenta de trading), lo que podría conducir a una liquidación forzada.
Explicamos el trading con margen y apalancamiento en más detalle en una guía específica sobre el tema.
Futuros, opciones y swaps perpetuos
El shorting es un concepto esencial que deben entender los traders de futuros, opciones y swap perpetuo. Los futuros, las opciones y los swaps perpetuos son instrumentos financieros ofrecidos por exchanges como OKX. Permiten a los traders apostar por los precios futuros de las criptomonedas.
Al hacer trading de futuros, el trader debe comprar o vender el activo subyacente en la fecha de vencimiento especificada. Las opciones, por el contrario, le dan al trader el derecho, pero no la obligación, de ahí la opción, de comprar o vender el activo en la fecha de vencimiento. Por último, los swaps perpetuos no tienen fechas de vencimiento, pero sí requieren que los traders financien las posiciones en verde.
El trading de futuros, opciones y swaps perpetuos pueden ser short o long, y los traders pueden usar el apalancamiento para amplificar sus posiciones. Explicamos en más detalles los futuros, las opciones y los swaps perpetuos de criptomonedas en nuestra guía específica.
Cómo hacer short con Bitcoin en OKX
Como se mencionó, los exchanges como OKX hacen que el shorting de criptomonedas sea muy sencillo. Los traders no necesitan preocuparse por pedir prestado ni amortizar los activos, ya que el exchange abstrae el proceso de venta en short y lo facilita.
Para abrir una posición short de BTC en OKX, solo tienes que iniciar sesión en tu cuenta de trading y seguir estos sencillos pasos:
Paso 1: dirígete a la sección "Trade"
Selecciona "Trade" en la parte superior de la página de inicio de OKX y elige "Modo de cuenta unificada" o "Modo de cuenta clásica". La siguiente guía utiliza el modo de cuenta unificada, pero los pasos serán similares independientemente de tu elección.
Paso 2: elige el activo con el que quieres hacer short
Si quieres hacer short con Bitcoin frente a USDT, selecciona BTC/USDT en la lista desplegable de los pares de trading en la esquina superior izquierda de la pantalla.
Paso 3: selecciona el producto con el que quieres hacer short con BTC
Cuando hagas shorting con BTC en OKX, tendrás que usar los productos de swap perpetuo, futuros, opciones o con margen. Puedes elegir con qué producto hacer short desde el menú de la parte superior de la lista de pares de trading.
Paso 4: ingresa los detalles de tu trade
Para este ejemplo, vamos a suponer que estás haciendo trading de swaps perpetuos BTC/USDT. Sin embargo, este paso será similar independientemente del producto real con el que estás haciendo shorting con BTC.
Primero, elige entre los tipos de órdenes límite, de mercado y stop. A continuación, ingresa el precio del que deseas hacer short, el múltiplo de apalancamiento deseado (elige 1x para excluir el apalancamiento) y el monto de BTC con el que deseas hacer short.
Por último, verifica dos veces los detalles ingresados y selecciona el botón de short rojo "Abrir".
Tu orden aparecerá en la sección "Órdenes abiertas" del tablero de trading hasta que se ejecute. Tras ejecutarse, puedes verificar tu posición short en la sección "Posiciones".
Paso 5: cierra tu posición
Cuando quieras cerrar una posición, dirígete a la pestaña "Posiciones". Luego, completa el monto correspondiente de la posición que deseas cerrar. No es necesario que salgas por completo de tu posición. Cerrar parte de ella es una buena manera de bloquear las ganancias y, al mismo tiempo, mantener cierta exposición al precio.
Por último, selecciona el botón "Cerrar" situado a la derecha de la posición abierta. También puedes optar por cerrar todas tus posiciones al precio de mercado actual seleccionando el botón verde "Merc. cerrar todo".
La tendencia actual de BTC
Al 4 de abril de 2024, el último precio negociado de Bitcoin es de $66,221. Los precios de BTC han subido en las últimas semanas debido a la gran especulación sobre el halving de Bitcoin que está previsto que ocurra en abril de 2024. Como la euforia inicial parece haber disminuido en los últimos días a medida que se estabilizan los precios de Bitcoin, los traders bajistas de cripto consideran que esto es la calma que precede a la tormenta y esperan una caída adicional antes del halving. Esto suele ocurrir días antes de un catalizador importante, ya que los traders de cripto bloquean sus ganancias antes de que se produzca un evento volátil como el halving de Bitcoin.
Deberías hacer short con BTC: usando la media móvil simple
A juzgar por la cruz mortal que está a punto de formarse dentro de los próximos días, los precios de Bitcoin podrían bajar a corto plazo. Este patrón del gráfico bajista que podría estar por desarrollarse implica que puede ser el momento adecuado para que los traders bajistas de cripto continúen vendiendo BTC en short dado lo cerca que está de que la media móvil de 50 días caiga por debajo de la media móvil de 200 días.
Deberías hacer short con BTC: usando el índice de fuerza relativa
Además de utilizar las medias móviles, el indicador técnico del índice de fuerza relativa (RSI) también puede utilizarse para complementar el caso del shorting con Bitcoin. Como indicador de impulso que mide la velocidad y el cambio de las fluctuaciones de precios, el RSI ayuda a los traders a comprender si una criptomoneda está sobrevendida o sobrecomprada según su impulso actual. Según el gráfico de BTCUSDT anterior, Bitcoin se acerca a estar en un estado neutral, ya que el valor del RSI se acerca a 42. Esta podría ser la razón por la que BTC ha estado cotizando entre $65,000 y $67,000 en los últimos días.
A partir de este estado neutral del RSI, algunos traders bajistas de cripto podrían asumir que el mercado de cripto es cautelosamente optimista sobre el repunte continuo de BTC. Junto con el cruce mortal que implica la depreciación continua de los precios, el impulso de Bitcoin parece estar en una tendencia a la baja, ya que los BTC parecen volver a probar el nivel de precio de $64,500 desde la repentina caída desde $70,000. Para los traders de cripto con una inclinación bajista, este rebote temporal en los precios de BTC puede proporcionar a los traders que poseen una mayor tolerancia al riesgo una oportunidad potencial para vender en short los BTC a estos niveles.
Cómo hacer short con Bitcoin: un ejemplo de short con BTC
Como una guía muy sencilla sobre cómo hacer short con Bitcoin, estos son algunos análisis técnicos básicos que los traders de cripto como tú pueden realizar para analizar lo esencial, como las líneas de soporte y resistencia, y la tendencia general del BTC.
Si observamos el gráfico anterior y el indicador técnico de extensión de fibonacci basado en tendencias, podemos ver que el precio de BTC actualmente oscila entre los niveles 0.382 y 0.5. Es posible que los traders bajistas de cripto quieran considerar el uso de estos niveles para determinar su entrada y salida al hacer shorting con BTC. Si el precio de BTC no supera el nivel de $66,830.50 y muestra señales de que está desacelerando el impulso alcista, los vendedores en short pueden optar por acumular para aprovecharlo al hacer short con Bitcoin y considerar la toma de ganancias a $63,730, que actúa como el nivel 0.618 de la extensión de fibonacci basada en tendencias.
Si bien todas las señales indican que habrá un repunte alcista dado la noticia de un halving de Bitcoin inminente, los traders de cripto deben evaluar el ratio riesgo-recompensa que conlleva la realización de dicho trade. Aunque ir long podría ser la opción popular entre los traders de Bitcoin, podría verse como una operación de trading saturada con una ventaja ascendente limitada, ya que los precios de Bitcoin podrían tener problemas para volver a probar los máximos históricos. Con los dos indicadores técnicos alineados, los traders bajistas de cripto podrían argumentar que se espera un retroceso a corto plazo antes de que el repunte final publique el halving de Bitcoin. Por lo tanto, es posible que los traders de cripto experimentados deseen aprovechar esta breve corrección al hacer short con Bitcoin con un límite de stop loss estricto para evitar que su cuenta se vea afectada en gran medida.
Reflexiones finales: ¿deseas hacer short con Bitcoin?
La opción de hacer short con Bitcoin brinda a los traders una mayor flexibilidad. Un trader experto suele usar una combinación de posiciones long y short para obtener ganancias a partir de la volatilidad del mercado, así como para cubrir y gestionar el riesgo. Mientras tanto, el uso de apalancamiento, opciones, futuros y contratos perpetuos puede aportar una estrategia aún más sofisticada.
Sin embargo, con una desventaja infinita, el shorting conlleva más riesgos que el trading spot simple. El uso del apalancamiento solo agrava estos riesgos, por lo que es prudente asegurarte de comprender plenamente tu potencial a la baja antes de tomar posiciones short, particularmente en activos imprevisibles y volátiles, como BTC.
Si te interesa hacer short con Bitcoin, pero te preocupan los riesgos, puedes entenderlo mucho mejor con la cuenta de simulación de trading de OKX. En "Activos", selecciona "Iniciar simulación de trading" para ingresar algunas posiciones de prueba y ver cómo funcionan. Más adelante, podrás pasar a los mercados reales cuando te sientas seguridad con tus conocimientos y habilidades.
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