Einführung in den isolierten Modus von Spot und Futures/Multi-Währung/Portfolio-Margin
Handelsregeln
Wenn Benutzerinnen und Benutzer Transaktionen im Spot- und Futures-Modus der isolierten Margin durchführen, sollte das verfügbare Guthaben dieser Währung in ihren Konten größer oder gleich dem Betrag der von der Order geforderten Währung sein.
Wenn Benutzerinnen und Benutzer Transaktionen im isolierten Margin-Modus mit Multi-Währung durchführen, sollte das insgesamt angepasste Eigenkapital in ihren Konten größer oder gleich dem gehaltenen Eigenkapital der entsprechenden ausstehenden Orders sein und das verfügbare Guthaben dieser Währung sollte größer oder gleich dem Betrag der gleichen Währung sein, die von der Order benötigt wird.
Isolierter Margin-Modus
1. Im isolierten Margin-Modus werden die von Benutzerinnen und Benutzern getradeten Marginpaare in Form von Margin-Positionen angezeigt, wie unten dargestellt.
| Laufzeit | Definition |
| Summe | Die Anzahl der positiven Vermögenswerte auf der Position (einschließlich Margin). Long-Positionen: mit Handelswährung als Positionswert. Long-Positionen: mit Handelswährung als Positionswert. |
| Verfügbarer Vermögenswert | Gesamt-Positionswerte – ausgesetzt nach ausstehender Order |
| Verbindlichkeit | Ursprüngliche Verbindlichkeiten + abgezogene Zinsen - Long-Positionen: Die Verbindlichkeit wird in der Notierungswährung berechnet. - Short-Positionen: Die Verbindlichkeit wird in der Handelswährung berechnet. |
| Zinsen | Zinsen, die noch nicht abgezogen wurden. |
| Durchschn. Öffnungspreis | (Ursprünglicher Betrag * ursprünglicher Eröffnungspreis + neuer Betrag * Ausführungspreis) / (ursprünglicher Betrag + neuer Betrag) |
| Gesch. Liquidationspreis | Long-Positionen: Gesch. Liquidationspreis = (Verbindlichkeit + Zinsen) * (1 + Verhältnis Erhaltungsmargin) * (1 + Taker-Gebührensatz) / Positionswerte Short-Positionen: Gesch. Liquidationspreis = Positionswerte * (Verbindlichkeit + Zinsen) * (1 + Verhältnis Erhaltungsmargin) * (1 + Taker-Gebührensatz) |
| GuV | GuV von Long-Positionen = Positionswerte - Margin - (Verbindlichkeit + Zinsen) / Mark-Preis GuV von Short-Positionen = Positionswerte - Margin - (Verbindlichkeit + Zinsen) * Mark-Preis |
| GuV-Verhältnis | GuV/Anfangsmargin |
| Marginguthaben | Anfangsmargin + Margin zu dieser Position hinzugefügt oder reduziert Long-Positionen: Anfangsmargin = offener Betrag / Hebel Short-Positionen: Anfangsmargin = offener Betrag / Hebel * Öffnungspreis |
| Erhaltungsmargin | Long-Positionen: Erhaltungsmargin = (Verbindlichkeit + Zinsen) * Verhältnis Erhaltungsmargin / Mark-Preis Short-Positionen: Erhaltungsmargin = (Verbindlichkeit + Zinsen) * Verhältnis Erhaltungsmargin * Mark-Preis |
| Margin-Stufe | Long-Positionen: Margin-Stufe = [Positionswerte - (Verbindlichkeit + Zinsen) / Mark-Preis] / (Erhaltungsmargin + Gebühren) Short-Positionen: Margin-Stufe = [Positionswerte - (Verbindlichkeit + Zinsen) * Mark-Preis] / (Erhaltungsmargin + Gebühren) |
2. Kapital der Anfangsmargin: Wenn Benutzerinnen und Benutzer Long-Positionen eröffnen, kann nur die Handelswährung des Paares als Marginwährung verwendet werden. Wenn Benutzerinnen und Benutzer Short-Positionen eröffnen, kann nur die Notierungswährung des Paares als Marginwährung verwendet werden.
Beispiel:
Wenn Sie Long-Positionen mit BTC im isolierten Marginhandel mit BTC/USDT eröffnen möchten, müssen Sie ein Guthaben in BTC als Margin auf Ihrem Konto haben. Wenn Sie Short-Positionen mit BTC im isolierten Marginhandel mit BTC/USDT eröffnen möchten, müssen Sie ein Guthaben in USDT als Margin auf Ihrem Konto;
Eröffnen Sie jetzt eine 10-fache Long-Position von 1 BTC, dann ist 0,1 BTC als Margin erforderlich (das verfügbare Guthaben im Spot- und Futures-Cross-Konto sollte größer oder gleich 0,1 BTC sein). Wenn der Ausführungspreis 10.000 USDT beträgt, müssen 10.000 USDT geliehen werden. Wenn die Transaktion nicht ausgeführt wird, wird keine Währung geliehen, es fallen keine Zinsen an, aber die Margin wird ausgesetzt.
Nach dem Ausführen der Transaktion eröffnen Sie eine Long-Position: Der Positions-Vermögenswert beträgt 1 + 0,1 = 1,1 BTC, und die Verbindlichkeit ist 10.000 USDT.
3. Kapital der Positionsschließung: Nur Positions-Vermögenswerte können zum Schließen einer Position verwendet werden, und die Position wird geschlossen, wenn ihre Verbindlichkeiten abbezahlt werden. Beim Schließen einer Position können Benutzerinnen und Benutzer wählen, ob sie „Reduce-only“ verwenden möchten.
| Nein. | Modus | Schließmethode | Regel | Beispiel |
| 1 | In Position schließen | Markt alle schließen | 1. Zahlen Sie nur die Verbindlichkeiten ab und die verbleibenden Vermögenswerte werden dem Kontostand gutgeschrieben. 2. Nur die Positionswerte können zum Schließen der Position verwendet werden. 3. Die Standardeinstellung ist „Reduce-only“. |
Die aktuelle isolierte Margin-Position ist eine Long-Position – ihr Positionswert ist 2 BTC, Verbindlichkeit 10.000 USDT und Zinsen 10 USDT. 1. Das System berechnet, wie viel USDT gekauft werden muss, um die Position zu schließen und die Verbindlichkeit zu tilgen (auch Zinsen und Gebühren werden einbezogen). Wenn das Ergebnis 10.020 USDT beträgt, verkauft das System 2 BTC zum Marktpreis und stoppt dann, wenn Sie 10.020 USDT erhalten. Aufgrund der Transaktionsgenauigkeit kann der etwas überschritten werden. 2. Angenommen, der durchschnittliche Ausführungspreis beträgt 10.000 USDT, dann erfordert der Kauf von 10.020 USDT 1,002 BTC und die verbleibenden 0,998 BTC wird nicht verkauft.3. Nach dem Schließen der Position werden die verbleibenden 0,998 BTC dem Kontostand gutgeschrieben. Aus Gründen der Genauigkeit werden die verbleibenden USDT ebenfalls dem Kontostand gutgeschrieben, nachdem die Verbindlichkeit getilgt wurde. |
| Zum Limit-Preis schließen | 1. Benutzerinnen und Benutzer können Vermögenswerte kaufen, die die Verbindlichkeiten übersteigen. Sobald die Verbindlichkeit abbezahlt ist, wird die Margin-Position geschlossen. Die überverkauften und verbleibenden Vermögenswerte werden dem Kontostand gutgeschrieben. 2. Nur die Positionswerte können zum Schließen der Position verwendet werden. 3. Die Standardeinstellung ist „Reduce-only“. |
Die aktuelle Margin-Position ist eine Long-Position – der Positionswert ist 2 BTC, Verbindlichkeit 10.000 USDT und Zinsen 10 USDT. 1. Sie verkaufen 0,5 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT, dann werden 5.000 USDT gekauft. Nach Abzug der Gebühr von 5 USDT und Zinsen von 10 USDT werden die verbleibenden 4.985 USDT verwendet, um die Verbindlichkeit zu tilgen. Mit einer verbleibenden Verbindlichkeit von 5.015 USDT existiert die Position noch. 2. Nach dem teilweisen Schließen der Position: der Positionswert ist 1,5 BTC, Verbindlichkeit 5.015 USDT und Zinsen 0. 3. Sie verkaufen 1 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT, dann werden 10.000 USDT gekauft. Nach Abzug der Gebühr von von 15 USDT werden die verbleibenden 9.985 USDT verwendet, um die Verbindlichkeit zu tilgen. Da die Verbindlichkeit abbezahlt wurde, verschwand die Position. 4. Die verbleibenden Vermögenswerte von 0,5 BTC und 4.970 USDT werden auf das Guthaben des Cross-Kontos einer Einzelwährung überwiesen. |
||
| 2 | In offenen Short-/Long-Positionen schließen | Reduce-only | Das gleiche wie bei [In Position schließen] | - |
| Reduce-only + Position umkehren | 1. Wenn die Verbindlichkeit abbezahlt ist, verschwindet die Margin-Position. Der Überschuss wird verwendet, um eine umgekehrte Position zu eröffnen. 2. Nur die Positionswerte können zum Schließen der Position verwendet werden und die Margin für die Eröffnung einer umgekehrten Position ist das verfügbare Guthaben der entsprechenden Währung im Einzelwährungs-Cross-Konto. |
Verbindlichkeit von 1 BTC. Nachdem die Order ausgeführt wurde, wird die Position geschlossen und dann eine umgekehrte Position eröffnet. Der Positionswert von 10.000 USDT wird zur Rückzahlung der Verbindlichkeit von 1 BTC verwendet. Nach Schließung der Long-Position werden die verbleibenden Positionswerte von 10.000 USDT dem Kontostand gutgeschrieben. Bei der umgekehrten Position von 0,5 BTC wird 0,1 BTC als Margin für den Kontostand verwendet und 5.000 USDT werden geliehen, um eine umgekehrte Long-Position zu eröffnen. Derzeit beträgt der Positionswert dieser Margin-Long-Position 0,5 + 0,1 = 0,6 BTC und seine Verbindlichkeit beträgt 5.000 USDT. Die aktuelle Margin-Position ist eine Short-Position – Ihr verfügbarer Vermögenswert ist 30.000 USDT, Verbindlichkeit 2 USDT. Zinsen und Transaktionsgebühren werden vorübergehend ignoriert. 1. Sie kaufen 1 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT. Diese Order verwendet einen Vermögenswert von 10.000 USDT, um die Verbindlichkeit von 1 BTC zurückzuzahlen. 2. Nach dem teilweisen Schließen der Position: der verbleibende Vermögenswert ist 20.000 USDT und die verbleibende Verbindlichkeit 1 BTC. Da die Verbindlichkeit nicht zurückgezahlt wurde, existiert die Position immer noch. 3. Sie kaufen 1,5 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT. 1,5 BTC > die Verbindlichkeit von 1 BTC. Nachdem die Order ausgeführt wurde, wird die Position geschlossen und dann eine umgekehrte Position eröffnet. 4. Der Positionswert von 10.000 USDT wird zur Rückzahlung der Verbindlichkeit von 1 BTC verwendet. Nach Schließung der Long-Position werden die verbleibenden Positionswerte von 10.000 USDT dem Kontostand gutgeschrieben. 5. Bei der umgekehrten Position von 0,5 BTC wird 0,1 BTC als Margin für den Kontostand verwendet und 5.000 USDT werden geliehen, um eine umgekehrte Long-Position zu eröffnen. 6. Derzeit beträgt der Positionswert dieser Margin-Long-Position 0,5 + 0,1 = 0,6 BTC und seine Verbindlichkeit beträgt 5.000 USDT. |
Perpetual/Futures im isolierten Margin-Modus
Im isolierten Margin-Modus unterstützen Perpetual/Futures sowohl den Hedge- als auch den One-Way-Modus, wie in den folgenden Zahlen dargestellt:
(1)Hedge-Modus
(2)One-Way-Modus
| Laufzeit | Definition |
| Summe | Für den One-Way-Modus ist die Summe der Long-Positionen eine positive Zahl und die Summe der Short-Positionen eine negative Zahl. |
| Verfügbar | Nur im Hedge-Modus „Verfügbar“ angezeigt. = Gesamt – Positionen von ausstehenden Schluss-Orders |
| GuV | Nicht realisierte Gewinne oder Verluste der aktuellen Position 1. Futures/Perpetual-Swaps mit Coin-Margin GuV der Long-Position = Nennwert * |Kontrakte| * Multiplikator * (1 / durchschn. Eröffnungspreis - 1 / durchschn. Mark-Preis) GuV der Short-Position = Nennwert * |Kontrakte| * Multiplikator * (1 / durchschn. Mark-Preis - 1 / durchschn. Eröffnungspreis) 2. Futures/Perpetual-Swaps mit USDT-Margin GuV der Long-Positionen = Nennwert * |Kontrakte| * Multiplikator * (Mark-Preis - durchschn. Eröffnungspreis) GuV der Short-Positionen = Nennwert * |Kontrakte| * Multiplikator * (durchschn. Eröffnungspreis - Mark-Preis) |
| GuV-Verhältnis | GuV/Anfangsmargin |
| Liquidationspreis | 1. Futures/Perpetual-Swaps mit Coin-Margin Long-Positionen: Gesch. Liquidationspreis = Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| * (Verhältnis Erhaltungsmargin + Gebührensatz + 1) / (Marginguthaben + Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| / durchschnittlicher Eröffnungspreis) Short-Positionen: Gesch. Liquidationspreis = Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| * (Verhältnis Erhaltungsmargin + Gebührensatz + 1) / (Marginguthaben - Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| / durchschnittlicher Eröffnungspreis) 2. Futures/Perpetual-Swaps mit USDT-Margin Long-Positionen: Gesch. Liquidationspreis = (Marginguthaben - Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| * durchschnittlicher Eröffnungspreis) / [Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| * (Verhältnis Erhaltungsmargin + Gebührensatz - 1)] Short-Positionen: Gesch. Liquidationspreis = (Marginguthaben - Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| * durchschnittlicher Eröffnungspreis) / [Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| * (Verhältnis Erhaltungsmargin + Gebührensatz + 1)] |
| Marginguthaben | Anfangsmargin + Margin zu dieser Position hinzugefügt oder reduziert |
| Erhaltungsmargin | 1. Futures/Perpetual-Swaps mit Coin-Margin Erhaltungsmargin = Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| * Multiplikator * Verhältnis Erhaltungsmargin / Mark-Preis 2. Futures/Perpetual-Swaps mit USDT-Margin Erhaltungsmargin = Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| * Multiplikator * Verhältnis Erhaltungsmargin * Mark-Preis |
| Margin-Stufe | (Marginguthaben + GuV) / [Positionswert * (Verhältnis Erhaltungsmargin + Gebührensatz)] 1. Futures/Perpetual-Swaps mit Coin-Margin Margin-Stufe = (Marginguthaben + GuV) / [Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| / Mark-Preis * (Verhältnis Erhaltungsmargin + Gebührensatz)] 2. Futures/Perpetual-Swaps mit USDT-Margin Margin-Stufe = (Marginguthaben + GuV) / [Nennwert * |Anzahl der Kontrakte| / Mark-Preis * (Verhältnis Erhaltungsmargin + Gebührensatz)] |
Isolierte Margin-Optionen
Die isolierten Optionspositionen werden wie folgt dargestellt:
| Laufzeit | Definition |
| Summe | Der Gesamtbetrag der Long-Positionen ist positiv und der Gesamtbetrag der Short-Positionen ist negativ. |
| Optionswert | Positionen * Marktpreis * Kontraktmultiplikator |
| GuV | Nicht realisierte Gewinne oder Verluste der aktuellen Position GuV = (Mark-Preis - durchschn. Eröffnungspreis) * Gesamtpositionen * Kontraktmultiplikator |
| GuV-Verhältnis | GuV von Long-Positionen = (Mark-Preis – durchschn. Eröffnungspreis) / durchschn. Eröffnungspreis GuV von Short-Positionen = (durchschn. Eröffnungspreis - Mark-Preis / durchschn. Eröffnungspreis |
| Marginguthaben | Anfangsmargin + manuell hinzugefügte oder entfernte Margin |
| Erhaltungsmargin | Die Berechnung der Erhaltungsmargin für Short-Positionen bezieht sich auf: |
| Margin-Stufe | Margin-Guthaben / (Maintenance Margin + Liquidationsgebühr) |
Risikobewertung
Die Risiken von isolierten Positionen in verschiedenen Geschäftsbereichen werden separat gemessen und die Risiken von isolierten Positionen werden von denen von Cross-Positionen getrennt. Die Risikobewertung von isolierten Positionen basiert auf der Margin-Stufe und die Berechnungsmethoden für verschiedene Handelsprodukte unterscheiden sich leicht.
Isolierter Margin-Modus
Ein Liquidationsalarm wird ausgelöst, wenn die Margin-Stufe einer isolierten Position < 300 % beträgt und das System eine Liquidationswarnung an das Konto sendet, um Ihnen das Liquidationsrisiko mitzuteilen. Bei 300 % handelt es sich um einen Warnparameter, bei dem sich OKX das Recht vorbehält, diesen Parameter je nach der tatsächlichen Situation anzupassen.
Wenn die Margin-Stufe <= 100 % ist, storniert das System alle mit Ihrer Position verbundenen Orders.
Falls die Margin-Stufe > 100 % beträgt, wird das Konto nach der Stornierung wieder normal. Ihre Position wird reduziert oder liquidiert, wenn die Margin-Stufe bei <= 100 % bleibt, nachdem alle Orders storniert wurden.
1. Beispiele für die Berechnung der Liquidation:
Long-Margin-Positionen in BTC/USDT mit BTC als Marginwährung:
Wenn eine Benutzerin oder ein Benutzer eine große Position auf Stufe 2 oder höher hält (d. h. der geliehene BTC-Betrag ≥ 100, etwa 110), und die Margin-Stufe der Position niedriger als 100 % ist, wird das Liquidationssystem die gesamte Position nicht direkt liquidieren. Stattdessen wird eine Teilliquidation ausgeführt.
Das System berechnet den Positionsbetrag, der liquidiert werden muss, um die Positionsstufe um 1 Stufe zu verringern.
Positionsbetrag, der liquidiert werden muss = aktueller geliehener Betrag - max. Leihbetrag der Stufe 2 = 110–100 = 10.
Wenn sich die Position einer Benutzerin oder eines Benutzers auf Stufe 1 mit einer Margin-Stufe von weniger als 100 % befindet oder wenn sich die Position der Benutzerin oder eines Benutzers auf Stufe 2 oder höher befindet, aber die Margin-Stufe, die anhand des Verhältnisses der Erhaltungsmargin (MMR) der niedrigsten Stufe berechnet wird, niedriger als 100 % ist, wird das System die gesamte Position zum Konkurspreis direkt liquidieren (der Preis, zu dem alle Margins verloren gehen).
2. Beispiele für die Berechnung der Margin-Stufe:
Short Margin-Positionen in BTC/USDT mit USDT als Margin-Währung:
Der Vermögenswert der Benutzerin oder des Benutzers in der Position beträgt 3.299.800 USDT, die Verbindlichkeit ist 110 BTC, die Zinsen 0,5 BTC, der Mark-Preis 19.500 und der Gebührensatz des Takers 0,01 %.
Erhaltungsmargin = (Verbindlichkeit + Zinsen) * Verhältnis Erhaltungsmargin * Mark-Preis = (110 + 0,5) * 4,00 % * 19.500 = 86.190 USDT
Liquidationsgebühr = (Verbindlichkeit + Zinsen) * (1 + Verhältnis Erhaltungsmargin) * Gebührensatz des Takers * Mark-Preis = (110 + 0,5) * (1 + 4,00 %) * 0,01 % * 19.500 = 224,094 USDT
Margin-Stufe = [Vermögenswerte in der Position - (Verbindlichkeit + Zinsen) * Mark-Preis] / (Erhaltungsmargin + Liquidationsgebühr)=[3.299.800 - (110 + 0,5) * 19.500] / (86.1990 + 224,094) = 1325,0732 %
In diesem Fall hat das Konto einen sicheren Status. Wenn der Mark-Preis auf 29.000 steigt, ergibt sich Folgendes:
Erhaltungsmargin = (110 + 0,5) * 4,00 % * 29.000 = 128.180 USDT
Liquidationsgebühr = (110 + 0,5) * (1 + 4,00 %) * 0,01 % * 29.000 = 333,268 USDT
Margin-Stufe = [3.299.800 - (110 + 0,5) * 29.000] /(128,180 + 333,268) = 74,1558 %
In diesem Fall wird die Position liquidiert, wenn die Margin-Stufe weniger als 100 % beträgt. Nachdem die Positionsstufe um 1 Stufe gesenkt wurde (von Stufe 3 auf Stufe 2), beträgt der liquidierte Betrag 10 BTC. Falls die Margin-Stufe nach der Liquidation immer noch weniger als 100 % beträgt, wird die Liquidation fortgesetzt und die Positionsstufe wird um eine weitere 1 Stufe gesenkt (von Stufe 2 auf Stufe 1 gesenkt und die Höhe der liquidierten Position beträgt 50 BTC). Der Liquidationsprozess endet, wenn die Margin-Stufe der Position nach der Liquidation 100 % beträgt. Wenn die Margin-Stufe jedoch bei der Position auf Stufe 1 immer noch weniger als 100 % beträgt, wird das System die Position direkt zum Konkurspreis liquidieren (Preis, zu dem alle Margins verloren sind).
Isolierte Perpetual-/Futures-Positionen
Eine Liquidation wird ausgelöst, wenn die Margin-Stufe einer isolierten Position < 300 % beträgt und das System eine Liquidationswarnung an das Konto sendet, um Ihnen das Liquidationsrisiko mitzuteilen. Bei 300 % handelt es sich um einen Warnparameter, bei dem sich OKX das Recht vorbehält, diesen Parameter je nach der tatsächlichen Situation anzupassen.
Wenn die Margin-Stufe <= 100 % ist, storniert das System alle mit Ihrer Position verbundenen Orders.
Falls die Margin-Stufe > 100 % beträgt, wird das Konto nach der Stornierung wieder normal. Ihre Position wird reduziert oder liquidiert, wenn die Margin-Stufe bei <= 100 % bleibt, nachdem alle Orders storniert wurden.
Die Liquidationsregeln sind wie folgt:
Für Positionen ab Stufe 3 gilt: Falls die auf der aktuellen Stufe berechnete Margin-Stufe weniger als 100 % beträgt, die auf der Grundlage des Verhältnisses der Erhaltungsmargin (MMR) der niedrigsten Stufe berechnete Margin-Stufe jedoch mehr als 100 % ist, werden die Positionen nicht vollständig liquidiert. Das System berechnet den Positionsbetrag, der liquidiert werden muss, um die Positionsstufe um 2 Stufe zu verringern und die Positionen werden zum Konkurspreis liquidiert. Wenn die Margin-Stufe nach der Teilliquidation mehr als 100 % beträgt, endet der Liquidationsprozess; wenn die Margin-Stufe weniger als 100 % beträgt, wird der Liquidationsprozess fortgesetzt.
Wenn im Hedge-Modus eine Benutzerin oder ein Benutzer Long- und Short-Positionen hält, werden die Long/Short-Positionspaare sofort geschlossen. Wenn die Margin-Stufe das erforderliche Verhältnis der Erhaltungsmargin erreicht, endet die Liquidation; falls nicht, wird die Liquidation fortgesetzt.
Beispiel: Nehmen Sie den BTCUSD-Futures-Kontrakt als Beispiel.
Wenn eine Benutzerin oder ein Benutzer eine große Position auf Stufe 3 oder höher hält (d. h. der Positions-Betrag ≥ 22.001, etwa 30.000), und die Margin-Stufe dieser Position niedriger als 100 % ist, wird das Liquidationssystem die gesamte Position nicht direkt liquidieren. Stattdessen wird eine Teilliquidation ausgeführt.
Das System berechnet den Positionsbetrag, der liquidiert werden muss, um die Positionsstufe um 2 Stufen zu verringern.
Positionsbetrag, der liquidiert werden muss = aktueller Positionsbetrag - max. Betrag der Stufe 2 = 30.000–3.000 = 27.000.
Wenn sich die Position einer Benutzerin oder eines Benutzers auf Stufe 2 und darunter mit einer Margin-Stufe von weniger als 100 % befindet oder wenn sich die Position der Benutzerin oder eines Benutzers auf Stufe 3 oder höher befindet, aber die Margin-Stufe, die anhand des Verhältnisses der Erhaltungsmargin der niedrigsten Stufe berechnet wird, niedriger als 100 % ist, wird das System die gesamte Position zum Konkurspreis direkt liquidieren (der Preis, zu dem die gesamte Margin verloren geht).
Isolierte Optionen-Position
Wenn die Margin-Stufe einer isolierten Position < 300 % beträgt und das System eine Liquidationswarnung an das Konto sendet, um Ihnen das Liquidationsrisiko mitzuteilen. Bei 300 % handelt es sich um einen Warnparameter, bei dem sich OKX das Recht vorbehält, diesen Parameter je nach der tatsächlichen Situation anzupassen.
Wenn die Margin-Stufe <= 100 % ist, storniert das System alle mit Ihrer Position verbundenen Orders.
Falls die Margin-Stufe > 100 % beträgt, wird das Konto nach der Stornierung wieder normal. Ihre Position wird reduziert oder liquidiert, wenn die Margin-Stufe bei <= 100 % bleibt, nachdem alle Orders storniert wurden.
Die Liquidationsregeln sind wie folgt:
Die ausstehenden Schluss-Orders der Position werden zuerst storniert. Wenn die Margin-Stufe nach der Order-Stornierung mehr als 100 % beträgt, wird das Konto zurück in den sicheren Status versetzt; wenn die Margin-Stufe weniger als 100 % beträgt, wird eine vollständige oder eine teilweise Liquidation durchgeführt.
Für Positionen ab Stufe 2 gilt: Falls die auf der aktuellen Stufe berechnete Margin-Stufe weniger als 100 % beträgt, die auf der Grundlage des Margin-Faktors der niedrigsten Stufe berechnete Margin-Stufe jedoch mehr als 100 % ist, wird die Position nicht vollständig liquidiert. Das System berechnet den Positionsbetrag, der liquidiert werden muss, um die Positionsstufe um 1 Stufe zu verringern und die Position wird zum Mark-Preis liquidiert. Die Liquidationsgebühr wird gemäß der Margin-Anforderung für die entsprechende liquidierte Positionsstufe berechnet (die Liquidationsgebühr gleicht den Verlust der Liquidation-Engine aus und die verbleibende Margin wird dem Versicherungsfonds hinzugefügt).
Wenn die Margin-Stufe nach der Teilliquidation mehr als 100 % beträgt, endet der Liquidationsprozess; wenn die Margin-Stufe weniger als 100 % beträgt, wird der Liquidationsprozess so lange fortgesetzt, bis sich die Position wieder in einem sicheren Status befindet.
Beispiel: Nehmen Sie den ETHUSD-20201225-600-P-Options-Kontrakt als Beispiel.
Wenn eine Benutzerin oder ein Benutzer eine große Position auf Stufe 3 oder höher hält (d. h. der Betrag der Short-Position ≥ 2.000, etwa 2.500), und die Margin-Stufe dieser Position niedriger als 100 % ist, wird das Liquidationssystem die gesamte Position nicht direkt liquidieren. Stattdessen wird eine Teilliquidation ausgeführt.
Positionsbetrag, der liquidiert werden muss, um die Positionsstufe zu verringern (um 1 Stufe) = aktueller Positions-Betrag - max. Betrag der Stufe 2 = 2.500–2.000 = 500.
Wenn sich die Position einer Benutzerin oder eines Benutzers auf Stufe 1 mit einer Margin-Stufe von weniger als 100 % befindet oder wenn sich die Position der Benutzerin oder eines Benutzers auf Stufe 2 oder höher befindet, aber die Margin-Stufe, die anhand des Margin-Faktors der niedrigsten Stufe berechnet wird, niedriger als 100 % ist, wird das System die gesamte Position sofort zum Mark-Preis direkt liquidieren. Die Liquidationsgebühr wird gemäß der Marginanforderung für die entsprechende liquidierte Positionsstufe erhoben. Die Liquidationsgebühr = (Options-Nennwert-Erhaltungsmargin-Mark-Preis) * Kontraktmultiplikator * Anzahl der Kontrakte * Margin-Multiplikator, wird für den Verlust der Liquidations-Engine ausgleichen und der Rest wird dem Versicherungsfonds hinzugefügt. Wenn das Margin-Verhältnis jedoch bei der Position auf Stufe 1 immer noch weniger als 100 % beträgt, wird das System die Position direkt zum Konkurspreis liquidieren (Preis, zu dem alle Margins verloren sind).
Liquidation im isolierten Positionsmodus
Die Margin-Stufe für den isolierten Margin-Modus wird unabhängig berechnet. Wenn die Margin-Stufe unter 100 % fällt, wird die isolierte Position zwangsweise reduziert oder liquidiert. Falls bei isolierten Positionen ein verbleibendes Guthaben ist, wird es vom Positionsguthaben auf den Kontostand überwiesen. (Hinweis: Aufgrund von Problemen mit der Genauigkeit kann ein gewisser Restbetrag verbleiben.)