Ізольований режим для спотового та ф’ючерсного ринків/мультивалютний режим/режим маржі портфеля: вступ
Правила торгівлі
Коли користувач укладає транзакції в режимі ізольованої маржі на спотовому або ф’ючерсному ринку, доступний залишок у цій валюті на акаунті повинен бути не меншим за суму валюти, необхідну для відкриття ордера.
Коли користувач укладає транзакції в режимі мультивалютної ізольованої маржі, загальний скоригований капітал на його акаунтах повинен бути не меншим за розмір капіталу для утримання відповідних відкладених ордерів, а доступний баланс у цій валюті — не меншим за суму тієї ж валюти, необхідної для відкриття ордера.
Режим ізольованої маржі
1. У режимі ізольованої маржі маржинальна пара, у якій користувач уклав угоду, показується як маржинальна позиція (див. нижче).
Строк | Пояснення | Параметр в API <a uri=""" marks="" style="">Отримання позиції |
|---|---|---|
Активи | Сума купленої криптовалюти після вирахування торгових комісій
| pos |
Зобов’язання | Сума позиченої криптовалюти включає суму позики та відсотки. | Зобов. |
Маржа | Розмір маржі, що використовується для цієї позиції | Маржа |
Ціна входу | Середня ціна входу в позицію Ціна входу = (Початкова сума * Початкова ціна входу + Додаткова сума * Ціна заповнення) / (Початкова сума + Додаткова сума) | avgPx |
Орієнт. ціна лікв. | Орієнтовна ціна ліквідації позиції У новому режимі ізольованої маржі Позиція лонг з використанням базової криптовалюти як маржі Орієнт. ціна лікв. = |зобов'язання + відсотки| * (1 + mmr%) * (1 + ставка комісії тейкера) / (актив + маржа) Лонг позиція з використанням криптовалюти котирування як маржі Орієнт. ціна лікв. = [|зобов'язання + відсотки| * (1 + mmr%) * (1 + ставка комісії тейкера) - маржа] / актив Шорт позиція з використанням базової криптовалюти як маржі Орієнт. ціна лікв. = актив / [|зобов'язання + відсотки| * (1 + mmr%) * (1 + ставка комісії тейкера) - маржа] Шорт позиція використовуючи криптовалюти котирування як маржі Орієнт. ціна лікв. = (актив + маржа) / [зобов'язання + відсотки * (1 + mmr%) * (1 + ставка комісії тейкера)] У старому режимі ізольованої маржі Позиція лонг з використанням базової криптовалюти як маржі Орієнт. ціна лікв. = |зобов'язання + відсотки| * (1 + mmr%) * (1 + ставка комісії тейкера ) / активи Шорт позиція використовуючи криптовалюти котирування як маржі Орієнт. ціна лікв. = актив / [|зобов'язання + відсотки| * (1 + mmr%) * (1 + ставка комісії тейкера)] | liqPx |
Плаваючий PnL | У новому режимі ізольованої маржі Позиція лонг з використанням базової криптовалюти як маржі Плаваючий PnL = актив -| зобов’язання + відсотки / ціна маркування Лонг позиція з використанням криптовалюти котирування як маржі Плаваючий PnL = актив * ціна маркування - |зобов’язання + відсотки| Шорт позиція з використанням базової криптовалюти як маржі Плаваючий PnL = актив / ціна маркування - |зобов’язання + відсотки| Шорт позиція використовуючи криптовалюти котирування як маржі Плаваючий PnL = актив - |зобов’язання + відсотки| * ціна маркування У старому режимі ізольованої маржі Позиція лонг з використанням базової криптовалюти як маржі Плаваючий PnL = актив - |зобов’язання + відсотки| / ціна маркування - маржа Шорт позиція використовуючи криптовалюти котирування як маржі Плаваючий PnL = актив -| зобов’язання + відсотки| * ціна маркування - маржа | upl |
Плаваючий PnL% | Плаваючий PnL / початковий маржа | Коефіцієнт uplRatio |
2. Відкриті позиції: активи, зобов'язання та маржа будуть відображені в ізольованій позиції. Залежно від того, чи перейшов користувач на новий режим ізольованої маржі, будуть відмінності в тому, як відображаються позиції. Приклади того, як виглядатиме позиція за цих 2 сценаріїв
Позиція лонг на 1 BTC за ціною 100 000 з використанням кредитного плеча 10x
Позиція шорт на 1 BTC за ціною 100 000 з використанням кредитного плеча 10x
Використання базової криптовалюти як маржі | Використання криптовалюти котирування як маржі | |
Лонг | У старому режимі ізольованої маржі Активи = 1,1 BTC Зобов'язання = -100 000 USDT Маржа = 0,1 BTC У новому режимі ізольованої маржі Активи = 1 BTC Зобов'язання = -100 000 USDT Маржа = 0,1 BTC | Активи = 1 BTC Зобов'язання = -100 000 USDT Маржа = 10 000 USDT |
Шорт | Активи = 100 000 USDT Зобов'язання = -1 BTC Маржа = 0,1 BTC | У старому режимі ізольованої маржі Активи = 110 000 USDT Зобов'язання = -1 BTC Маржа = 10 000 USDT У новому режимі ізольованої маржі Активи = 100 000 USDT Зобов'язання = -1 BTC Маржа = 10 000 USDT |
3. Заключні позиції:
Використання базової криптовалюти як маржі | Використання криптовалюти котирування як маржі | |
Лонг | Зобов'язання за котируванням повинні бути повністю погашені | Базові активи в позиції повинні бути повністю продані Примітка. Після продажу всіх активів у позиції, якщо в позиції все ще є зобов'язання, маржа в позиції буде використана для компенсації зобов'язання перед закриттям позиції |
Шорт | Активи котирування в позиції повинні бути повністю продані Примітка. Після продажу всіх активів у позиції, якщо в позиції все ще є зобов'язання, маржа в позиції буде використана для компенсації зобов'язання перед закриттям позиції | Базові зобов'язання повинні бути повністю погашені |
Спосіб | Ордер розміщено | Сценарій і поведінка | Приклад |
|---|---|---|---|
Виставлення ордерів на закриття позиції на панелі позицій | Закрити всі позиції з ринковою ціною | Коли зобов'язання і маржа — це одна і та сама криптовалюта Система виставить ордер на продаж всіх активів. Після сплати зобов'язання будь-яка додаткова сума купленої після цього криптовалюти буде перерахована назад у баланс акаунта. Позиція буде закрита після того, як всі активи в позиції будуть продані. Коли актив і маржа — це одна й та сама криптовалюта Система розрахує, скільки зобов'язань потрібно викупити (включно з торговою комісією) і розмістить ордер на викуп зобов'язання. Після цього, якщо в позиції залишилися активи, вони будуть переведені назад на баланс акаунта. Примітка. Через проблеми з округленням криптовалюта зобов'язань може бути трохи перекупленою. | Коли зобов'язання і маржа — це одна і та сама криптовалюта Актив = 1 BTC Зобов'язання = -100 000 USDT Маржа = 10 000 USDT Кредитне плече = 10x За умови, що комісія за торгівлю відсутня, а ціна BTC піднялася до 125 000 USDT за BTC, буде розміщено ордер на продаж 1 BTC з продажем всіх активів у позиції. Після виконання ордера решта 25 000 USDT після погашеного зобов'язання та 10 000 USDT у маржі будуть переведені на баланс акаунта. Коли актив і маржа — це одна й та сама криптовалюта Актив = 1 BTC Зобов'язання = -100 000 USDT Маржа = 0,1 BTC Кредитне плече = 10x За умови, що торгові комісії відсутні, а ціна BTC зросла до 125 000 USDT за 1 BTC, буде розміщено ордер на продаж 0,8 BTC для викупу 100 000 USDT. Решта 0,2 BTC в активвх та 0,1 BTC у маржі будуть перераховані назад на баланс акаунта після виконання ордера. |
Маркет/лімітний ордер | Коли зобов'язання і маржа — це одна і та сама криптовалюта Користувачам потрібно буде розмістити ордери на продаж усіх активів, що залишилися, і які знаходяться в позиціях. Після сплати зобов'язання будь-яка додаткова сума купленої після цього криптовалюти буде перерахована назад у баланс акаунта. Позиція буде закрита після того, як всі активи в позиції будуть продані. Коли актив і маржа — це одна й та сама криптовалюта Користувачеві потрібно буде розмістити ордери на викуп усіх зобов'язань у позиції. Після цього, якщо в позиції залишилися активи, вони будуть переведені назад на баланс акаунта. | Коли зобов'язання і маржа — це одна і та сама криптовалюта Актив = 1 BTC Зобов'язання = -100 000 USDT Маржа = 10 000 USDT Кредитне плече = 10x За умови, що комісія за торгівлю відсутня, а ціна BTC впала до 98 000 USDT за BTC, користувач розміщує ордер на продаж 1 BTC, продаючи всі активи в позиції. Коли ордер буде виконаний, решта 2 000 USDT у зобов'язаннях будуть компенсовані за допомогою маржі в позиції, а решта 8000 USDT будуть переказані назад на баланс акаунту. Коли актив і маржа — це одна й та сама криптовалюта Актив = 1 BTC Зобов'язання = -100 000 USDT Маржа = 0,1 BTC Кредитне плече = 10x За умови, що комісія за торгівлю відсутня, а ціна BTC впала до 98 000 USDT за BTC, користувачеві потрібно розмістити ордер на продаж 1,0204 BTC, щоб викупити 100 000 USDT. 0,0204 BTC буде використано з маржі, а решта буде переведена назад на баланс акаунту після виконання ордера. | |
Розміщення ордерів для закриття позиції на панелі ордерів | Тільки скорочення | Те саме, що розміщення ринкового/лімітного ордера через панель позицій | - |
Не тільки скорочення | Закриття наявної позиції буде аналогічно розміщенню ордера тільки скорочення. Після того, як позиція буде закрита, частина ордера, що залишилася, яка була виконана, буде використана для відкриття позиції в протилежному напрямку. Необхідна маржа для відкриття позиції буде переказана з балансу акаунту. | Коли зобов'язання і маржа — це одна і та сама криптовалюта Актив = 1 BTC Зобов'язання = -100 000 USDT Маржа = 10 000 USDT Кредитне плече = 10x За умови, що торгова комісія відсутня, а ціна BTC зросла до 125 000 USDT за BTC, користувач розміщує ордер на продаж 2 BTC. Після виконання ордера решта 25 000 USDT після погашеного зобов'язання та 10 000 USDT у маржі будуть переведені на баланс акаунта. Решта проданого 1 BTC буде використана для відкриття позиції в протилежному напрямку, при цьому 12 500 USDT будуть переведені з балансу акаунту в позицію у вигляді маржі. Актив = 125 000 USDT Зобов'язання = -1 BTC Маржа = 12 500 USDT Кредитне плече = 10x Коли актив і маржа — це одна й та сама криптовалюта Актив = 1 BTC Зобов'язання = -100 000 USDT Маржа = 0,1 BTC Кредитне плече = 10x За умови, що торгова комісія відсутня, а ціна BTC зросла до 125 000 USDT за BTC, користувач розміщує ордер на продаж 2 BTC. Коли ордер буде виконаний, решта 0,1 BTC у маржі будуть переведені назад на баланс акаунта. Решта 1,2 BTC, які були продані, потім будуть використані для відкриття позиції в протилежному напрямку, при цьому 0,12 BTC буде переведено з балансу акаунту в позицію у вигляді маржі. Актив = 150 000 USDT Зобов’язання = -1.2 BTC Маржа = 0,12 BTC Кредитне плече = 10x |
Безстрокові контракти/ф'ючерси в режимі ізольованої маржі
У режимі ізольованої маржі для безстрокових контрактів/ф’ючерсів можливий як режим хеджингу, так і односторонній режим, як показано далі:
(1) Режим хеджування
(2) Односторонній режим
| Термін | Визначення |
| Усього | В односторонньому режимі загальна сума довгих позицій є додатним числом, а загальна сума коротких — від’ємним. |
| Скористатися. | Показано лише в режимі хеджингу. Доступ. = total – позиція відкладених закритих ордерів |
| Компанія P& L | Нереалізований прибуток або збиток поточної позиції 1. Ф'ючерс/безстроковий своп з маржею в монетах P&L довгих позицій = Номінальна вартість * |кількість контрактів| * множник * (1 / сер. відкрита ціна – 1 / ціна маркування) P&L коротких позицій = номінальна вартість * |кількість контрактів| * коефіцієнт * (1 / середня марк-ціна - 1 / середня ціна відкриття) 2. Ф'ючерс/безстроковий своп з маржею в USDT P&L довгих позицій = номінальна вартість * |кількість контрактів| * коефіцієнт * (марк-ціна - середня ціна відкриття) P&L коротких позицій = номінальна вартість * |кількість контрактів| * коефіцієнт * (середня ціна відкриття – марк-ціна) |
| Компанія P& Коефіцієнт L | Компанія P& Л/початкова маржа |
| ціна ліквідації | 1. Ф’ючерс/безстроковий своп з маржею в монетах
Довгі позиції: орієнт. ціна ліквідації = номінальна вартість * |кількість контрактів| * (коефіцієнт підтримувальної маржі + ставка комісії + 1) / (баланс маржі + номінальна вартість * |кількість контрактів| / сер. ціна відкриття) Короткі позиції: орієнт. ціна ліквідації = номінальна вартість * |кількість контрактів| * (коефіцієнт підтримувальної маржі + ставка комісії - 1) / (баланс маржі - номінальна вартість * |кількість контрактів| / сер. ціна відкриття) 2. Ф'ючерс/безстроковий своп з маржею в USDT Довгі позиції: орієнт. ціна ліквідації = (баланс маржі - номінальна вартість * |кількість контрактів| * сер. ціна відкриття) / [номінальна вартість * |кількість контрактів| * (коефіцієнт підтримувальної маржі + ставка комісії - 1)] Короткі позиції: орієнт. ціна ліквідації = (баланс маржі + номінальна вартість * |кількість контрактів| * сер. ціна відкриття) / [номінальна вартість * |кількість контрактів| * (коефіцієнт підтримувальної маржі + ставка комісії + 1)] |
| маржа баланс | Початковий маржа + маржа додано або зменшено з цієї позиції |
| Підтримуюча маржа | 1. Ф'ючерс/безстроковий своп з маржею в монетах Підтримувальна маржа = номінальна вартість * |кількість контрактів| * коефіцієнт * Коефіцієнт підтримувальної маржі / марк-ціна 2. Ф'ючерс/безстроковий своп з маржею в USDT Підтримувальна маржа = номінальна вартість * |кількість контрактів| * коефіцієнт * коефіцієнт підтримувальної маржі * марк-ціна |
| Рівень маржі | (Маржинальний баланс + P&L) / [вартість позиції * (коефіцієнт підтримувальної маржі + ставка комісії)] 1. Ф'ючерс/безстроковий своп з маржею в монетах Рівень маржі = (баланс маржі + P&L) / [номінальна вартість * |кількість контрактів| / ціна маркування * (коефіцієнт підтримувальної маржі + ставка комісії)] 2. Ф'ючерс/безстроковий своп з маржею в USDT Рівень маржі = (баланс маржі + P& L)/ [номінальна вартість * |кількість контрактів| * марк-ціна * (коефіцієнт підтримувальної маржі + ставка комісії)] |
Опціони з ізольованою маржею
Опціонні позиції з ізольованою маржею показані так:
| Термін | Визначення |
| Усього | Загальна сума довгих позицій додатна, а коротких — від’ємна. |
| Вартість опціонів | Позиції * марк-ціна * множник контракту |
| Компанія P& L | Нереалізований прибуток або збитки поточної позиції P&L = (марк-ціна - сер. ціна відкриття) * загальна сума позицій * множник контракту |
| Компанія P& Коефіцієнт L | P&L довгих позицій = (марк-ціна - сер. ціна відкриття) / сер. ціна відкриття P&L коротких позицій = (сер. ціна відкриття - марк-ціна) / сер. ціна відкриття |
| маржа баланс | Початкова маржа + маржа, додана або вилучена вручну |
| Підтримуюча маржа | Розрахунок підтримувальної маржі для коротких позицій стосується такого: |
| рівень маржі | Баланс маржі / підтримувальна маржа + комісія за ліквідацію)і |
Оцінка ризиків
Ризики позицій з ізольованою маржею за різними бізнес-напрямками визначаються окремо, а ризики таких позицій оцінюються окремо від ризиків позицій з крос-маржею. Оцінка ризиків ізольованої позиції ґрунтується на рівні маржі, а методи розрахунку для різних продуктів торгівлі дещо відрізняються.
Позиції ізольованої маржі
Сповіщення про ліквідацію надсилається, якщо рівень маржі позиції з ізольованою маржею становить < 300%: система надсилає на акаунт сповіщення про ліквідацію, щоб ви знали про цей ризик. 300% — це параметр для сповіщення, і OKE залишає за собою право коригувати його з урахуванням поточної ситуації.
Коли рівень маржі <= 100%, система скасовує всі ордери, пов’язані з вашою позицією.
Якщо після скасування рівень маржі > 100%, акаунт повертається до норми. Якщо після скасування всіх ордерів рівень маржі залишається <= 100%, вашу позицію буде скорочено або ліквідовано.
1. Приклади розрахунків для ліквідації:
Довгі маржинальні позиції в BTC/USDT, де BTC — валюта маржі:
Якщо користувач утримує велику позицію на рівні 2 або вищому (тобто сума позики BTC ≥ 100, наприклад 110), а рівень маржі позиції нижчий за 100%, система ліквідації не ліквідує напряму всю позицію. Натомість буде здійснено часткову ліквідацію.
Система розрахує суму позиції, яку потрібно ліквідувати, щоб знизити рівень позиції на 1 рівень.
Сума позиції, яку потрібно ліквідувати = поточна сума позики - максимальна сума позики рівня 2 = 110-100 = 10.
Якщо позиція користувача знаходиться на рівні 1, а рівень маржі нижчий за 100%, або якщо позиція користувача знаходиться на рівні 2 або вищому, а рівень маржі, розрахований за рівнем підтримувальної маржі (MMR) найнижчого рівня, нижчий за 100%, система напряму ліквідує всю позицію за ціною банкрутства (ціною, за якою втрачається вся маржа).
2. Приклади розрахунків рівня маржі:
Короткі маржинальні позиції в BTC/USDT, де USDT — валюта маржі:
Актив користувача в позиції — 3 299 800 USDT, зобов’язання — 110 BTC, відсотки — 0,5 BTC, марк-ціна — 19 500, а ставка комісії тейкера — 0,01%.
Підтримувальна маржа = (зобов’язання + відсотки) * рівень підтримувальної маржі * марк-ціна = (110 + 0,5) * 4,00% * 19 500 = 86 190 USDT
Комісія за ліквідацію = (зобов’язання + відсотки) * (1 + рівень підтримувальної маржі) * ставка комісії тейкера * марк-ціна = (110 + 0,5) * (1 + 4,00%) * 0,01% * 19 500 = 224,094 USDT
Рівень маржі = [активи позиції - (зобов’язання + відсотки) * марк-ціна] / (підтримувальна маржа + комісія за ліквідацію)=[3 299 800 - (110 + 0,5) * 19 500] / (86 190 + 224,094) = 1325,0732%
У цьому випадку акаунт знаходиться в межах безпечних параметрів. Якщо ціна маркування зросте до 29 000, вона становитиме:
Підтримуюча маржа = (110 + 0,5) * 4,00% * 29 000 = 128 180 USDT
Комісія за ліквідацію = (110 + 0,5) * (1 + 4,00%) * 0,01% * 29 000 = 333,268 USDT
Рівень маржі = [3 299 800 - (110 + 0,5) * 29 000] /(128 180 + 333,268) = 74,1558%
У цьому випадку позицію буде ліквідовано, якщо рівень маржі опиниться нижче 100%. Після зниження рівня позиції на 1 рівень (з рівня 3 до рівня 2) сума ліквідації складе 10 BTC. Якщо після ліквідації рівень маржі однаково менший за 100%, ліквідація продовжується, а рівень позиції знижується ще на 1 рівень (з рівня 2 до рівня 1, а сума ліквідованої позиції складе 50 BTC). Процес ліквідації завершується, коли рівень маржі позиції після ліквідації > 100%. Але якщо рівень маржі однаково менший за 100%, коли позиція знаходиться на рівні 1, система напряму ліквідує позицію за ціною банкрутства (ціною, за якою втрачається вся маржа).
Позиції в безстрокових/ф’ючерсних контрактах з ізольованою маржею
Ліквідація починається, коли рівень маржі позиції з ізольованою маржею становить < 300%: система надсилає на акаунт сповіщення про ліквідацію, щоб ви знали про цей ризик. 300% — це параметр для сповіщення, і OKE залишає за собою право коригувати його з урахуванням поточної ситуації.
Коли рівень маржі <= 100%, система скасовує всі ордери, пов’язані з вашою позицією.
Якщо після скасування рівень маржі > 100%, акаунт повертається до норми. Якщо після скасування всіх ордерів рівень маржі залишається <= 100%, вашу позицію буде скорочено або ліквідовано.
Актуальні правила ліквідації:
Якщо рівень маржі для позиції рівня 3 або вищого, розрахований на основі поточного рівня, є меншим за 100%, а рівень маржі, розрахований за рівнем підтримувальної маржі (MMR) найнижчого рівня, більший за 100%, позиції не підлягають повній ліквідації. Система розрахує суму позиції, яку потрібно ліквідувати, щоб знизити рівень позиції на 2 рівні, і позиції буде ліквідовано за ціною банкрутства. Якщо після часткової ліквідації рівень маржі перевищує 100%, процес ліквідації завершується; якщо він нижчий за 100%, процес ліквідації продовжується.
Якщо в режимі хеджингу користувач утримує як довгі, так і короткі позиції, пари коротких/довгих позицій закриваються негайно. Якщо рівень маржі досягає необхідного рівня підтримувальної маржі, ліквідація завершується; якщо ні, ліквідація продовжується.
Візьмімо для прикладу ф’ючерсний контракт BTCUSD.
Якщо користувач утримує велику позицію на рівні 3 або вищому (тобто сума позиції ≥ 22 001, наприклад 30 000), а рівень маржі цієї позиції нижчий за 100%, система ліквідації не ліквідує напряму всю позицію. Натомість буде здійснено часткову ліквідацію.
Система розрахує суму позиції, яку потрібно ліквідувати, щоб знизити рівень позиції на 2 рівні.
Сума позиції, яку потрібно ліквідувати = поточна сума позиції - максимальна сума рівня 2 = 30 000 - 3 000 = 27 000.
Якщо позиція користувача знаходиться на рівні 2 або нижчому, а рівень маржі нижчий за 100%, або якщо позиція користувача знаходиться на рівні 3 або вищому, а рівень маржі, розрахований за рівнем підтримувальної маржі найнижчого рівня, нижчий за 100%, система напряму ліквідує всю позицію за ціною банкрутства (ціною, за якою втрачається вся маржа).
Позиції ізольованої маржі в опціонах
Якщо рівень маржі позиції з ізольованою маржею становить < 300%, система надсилає на акаунт сповіщення про ліквідацію, щоб ви знали про цей ризик. 300% — це параметр для сповіщення, і OKE залишає за собою право коригувати його з урахуванням поточної ситуації.
Коли рівень маржі <= 100%, система скасовує всі ордери, пов’язані з вашою позицією.
Якщо після скасування рівень маржі > 100%, акаунт повертається до норми. Якщо після скасування всіх ордерів рівень маржі залишається <= 100%, вашу позицію буде скорочено або ліквідовано.Актуальні правила ліквідації:
Відкладені ордери на закриття позиції скасовуються в першу чергу. Якщо після скасування ордера рівень маржі перевищує 100%, акаунт знаходиться в межах безпечних параметрів; якщо він нижчий за 100%, відбувається часткова або повна ліквідація.
Якщо рівень маржі для позиції рівня 2 або вищого, розрахований на основі поточного рівня, є меншим за 100%, а рівень маржі, розрахований за коефіцієнтом маржі найнижчого рівня, більший за 100%, позиція не підлягає повній ліквідації. Система розрахує суму позиції, яку потрібно ліквідувати, щоб знизити рівень позиції на 1 рівень, і позицію буде ліквідовано за марк-ціною. Комісія за ліквідацію стягується відповідно до маржинальних вимог відповідного рівня ліквідованої позиції (комісія за ліквідацію компенсує втрату механізму ліквідації, а залишок передається до страхового фонду).
Якщо після часткової ліквідації рівень маржі перевищує 100%, процес ліквідації завершується; якщо він нижчий за 100%, процес ліквідації повторюється, поки позиція не повертається до безпечних показників.
Візьмімо для прикладу опціонний контракт ETHUSD-20201225-600-P.
Якщо користувач утримує велику позицію на рівні 3 або вищому (тобто сума короткої позиції ≥ 2000, наприклад 2500), а рівень маржі цієї позиції нижчий за 100%, система ліквідації не ліквідує напряму всю позицію. Натомість буде здійснено часткову ліквідацію.
Сума позиції, яку потрібно ліквідувати для зниження рівня позиції на 1 рівень = поточна сума позиції - максимальна сума рівня 2 = 2500 - 2000 = 500.
Якщо позиція користувача знаходиться на рівні 1, а рівень маржі нижчий за 100%, або якщо позиція користувача знаходиться на рівні 2 або вищому, а рівень маржі, розрахований за коефіцієнтом маржі рівня 1, нижчий за 100%, система напряму ліквідує всю позицію за ціною маркування. Комісія за ліквідацію стягується відповідно до маржинальних вимог відповідного рівня ліквідованої позиції. Комісія за ліквідацію = (марк-ціна підтримувальної маржі номінальної вартості опціона) * множник контракту * кількість контрактів * коефіцієнт маржі, буде компенсовано за втрату механізму ліквідації, а залишок передано до страхового фонду. Якщо коефіцієнт однаково менший за 100%, коли позиція знаходиться на рівні 1, система напряму ліквідує позицію за ціною банкрутства (ціною, за якою втрачається вся маржа).
Ліквідація позиції в режимі ізольованої маржі
Рівень маржі в режимі ізольованої маржі розраховується окремо. Коли рівень маржі опуститься нижче 100%, примусово здійснюється скорочення або ліквідація позиції з ізольованою маржею. Якщо після цього залишаються кошти, їх буде переказано з балансу позиції на баланс акаунта. (Примітка: залишок може утворитися через певні неточності).