Токенизация — будущее DeFi?

DeFi (децентрализованные финансы) продолжает предлагать привлекательные альтернативы традиционным финансовым предложениям - тем, которые мы можем аккуратно поместить под зонтик TradFi (традиционные финансы). Однако новые блестящие продукты DeFi зачастую являются скорее усовершенствованием, чем изобретением. Они стремятся предложить трейдерам более надежные, гибкие или прозрачные инструменты, но при этом не совсем чуждые им. Токенизация - один из таких продуктов: она может стать революционным финансовым событием и при этом имеет много общего с секьюритизацией - предложением TradFi.

Насколько инновационной является токенизация? Действительно ли это будущее DeFi, как часто можно услышать? Давайте рассмотрим это подробнее.

Во-первых, что такое токенизация?

Токенизация - это процесс преобразования актива в цифровой токен на блокчейне. Этот цифровой токен может представлять собой часть собственности, прав или стоимости, связанной с базовым активом. Токенизация может применяться к таким активам, как недвижимость, предметы искусства, товары и интеллектуальная собственность. Полученные в результате токены можно приносить, продавать и торговать ими на блокчейн-платформе или бирже, что делает их альтернативным вариантом торговли.

Чем токенизация отличается от секьюритизации?

Токенизация активов похожа на секьюритизацию тем, что при секьюритизации финансовые активы, например ипотечные кредиты или долги по кредитным картам, объединяются в ценные бумаги, которые инвесторы могут покупать и продавать. В обоих случаях актив превращается в нечто более ликвидное, что может быть предметом торговли, но при токенизации актив преобразуется в цифровой токен. И, в отличие от секьюритизации, токены представляют собой право собственности на базовый актив.

Итак... является ли токенизация будущим DeFi?

Простой ответ - да. Предлагая более открытый, эффективный и безопасный доступ к финансовым инструментам, токенизация действительно соответствует цели DeFi - децентрализации финансов. Если копнуть немного глубже, то токенизация обеспечивает:

Увеличение ликвидности. Одно из основных преимуществ токенизации активов заключается в том, что она может повысить ликвидность традиционно неликвидных активов. Например, недвижимость часто является высоколиквидным активом, поскольку на ее продажу могут уходить месяцы и даже годы. Однако при токенизации недвижимости инвесторы получают возможность быстро и легко покупать и продавать дробные доли собственности на недвижимость на рынке, основанном на блокчейне. В результате инвесторам становится проще получить доступ к труднодоступным рынкам и диверсифицировать свои портфели.

Дробное владение. Модель дробного владения токенизацией позволяет инвесторам приобретать небольшие объемы активов, которые в противном случае могут оказаться слишком дорогими для их прямой покупки. Это открывает инвестиционные возможности для более широкого круга инвесторов, в том числе для тех, у кого небольшие бюджеты.

Повышение прозрачности. Поскольку токенизация активов основана на блокчейне, владение и передача токенов фиксируются и проверяются в децентрализованной бухгалтерской книге. Это повышает прозрачность для инвесторов и снижает риск мошенничества или неправильного управления.

Снижение транзакционных издержек. Благодаря отсутствию необходимости в посредниках токенизация активов может существенно снизить транзакционные издержки. Это может упростить для инвесторов процесс покупки и продажи активов и снизить общую стоимость инвестирования.

Повышение доступности. Наконец, токенизация активов может повысить доступность для более широкого круга инвесторов, в том числе для тех, кто находится в развивающихся странах или не имеет доступа к традиционным инвестиционным инструментам. Это может способствовать демократизации инвестиционного ландшафта и позволит большему числу людей инвестировать в более широкий спектр активов.

Куда двигаться дальше?

Токенизация не сможет полностью раскрыть свой потенциал без некоторых других ключевых составляющих:

• Регулирование. Официальные нормативные рекомендации обеспечат большую уверенность трейдерам и предприятиям и будут иметь большое значение для ускоренного внедрения токенизации.
• Стандартизация протоколов. Стандарты для протоколов и технологий токенизации имеют решающее значение для обеспечения совместимости между различными участниками рынка и платформами. Это также будет способствовать росту внедрения.
• Образование. Трейдерам необходимо больше узнать о преимуществах и технических нюансах токенизации, чтобы иметь возможность ответственно подходить к торговле.
• Производительность. Технологический прогресс станет еще одним мощным фактором, способствующим внедрению токенизации. Постоянное совершенствование технологии блокчейн в области безопасности, масштабируемости и совместимости может в свою очередь улучшить процесс токенизации, что приведет к появлению новых привлекательных сценариев использования и приложений.

Если все эти элементы будут объединены, то токенизация действительно может стать тем ключом, который откроет обещания DeFi о децентрализованном и открытом финансовом будущем.

НИЧТО В ЭТОЙ СТАТЬЕ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ПРИЗЫВОМ К ПОКУПКЕ ИЛИ ПРОДАЖЕ ЦИФРОВЫХ АКТИВОВ. OKX НЕ ПОДДЕРЖИВАЕТ КАКОЙ-ЛИБО КОНКРЕТНЫЙ ЦИФРОВОЙ АКТИВ ИЛИ СТРАТЕГИЮ. ВЛАДЕНИЕ ЦИФРОВЫМИ АКТИВАМИ СВЯЗАНО С ВЫСОКОЙ СТЕПЕНЬЮ РИСКА, МОЖЕТ СИЛЬНО КОЛЕБАТЬСЯ В ЛЮБОЙ ДЕНЬ И ДАЖЕ СТАТЬ БЕСПОЛЕЗНЫМ. ВЫ ДОЛЖНЫ ТЩАТЕЛЬНО ПРОДУМАТЬ, ПОДХОДИТ ЛИ ВАМ ТОРГОВЛЯ ИЛИ ВЛАДЕНИЕ ЦИФРОВЫМИ ВАЛЮТАМИ С УЧЕТОМ ВАШЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ. OKX НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЕТ ЮРИДИЧЕСКИХ, НАЛОГОВЫХ, ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИЛИ ИНЫХ КОНСУЛЬТАЦИЙ. ПО ВОПРОСАМ, СВЯЗАННЫМ С ВАШИМИ КОНКРЕТНЫМИ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАМИ, ОБРАЩАЙТЕСЬ К СВОЕМУ СПЕЦИАЛИСТУ ПО ЮРИДИЧЕСКИМ/НАЛОГОВЫМ/ИНВЕСТИЦИОННЫМ ВОПРОСАМ.__.