В чем причина волатильности криптовалютного рынка: как снизить риски

Если вы криптотрейдер, то обязательно должны учитывать волатильностью рынка. Есть множество факторов, которые могут вызвать значительные колебания цен, начиная с заседаний ФРС и заканчивая массовыми ликвидациями. Криптовалютный рынок растет быстрее традиционных финансовых рынков. Что же вызывает волатильность на криптовалютных рынках? Далее мы расскажем, какие факторы на это влияют, а также о том, как во времена неопределенности снизить риски.

Если кратко

• Волатильность часто приводит к колебаниям цен из-за неустойчивости крипторынка.

• Если рассматривать волатильность криптовалютного рынка с точки зрения макроэкономики, она часто вызвана изменением процентной ставки, уровнем инфляции и геополитической напряженностью.

• Стратегии управления рисками включают обеспечение достаточной ликвидности, хеджирование деривативами и использование ордеров стоп-лосс для защиты торгового капитала.

Что такое волатильность криптовалютного рынка?

Волатильность криптовалютного рынка — это быстрые и непредсказуемые колебания цен на криптовалюты за короткий период времени. Цены на криптовалюты сильнее подвержены колебаниям по сравнению с традиционными активами из-за сочетания спекуляций, настроений рынка, изменений в нормативных предписаниях, технологического прогресса и экономических условий. Такая волатильность создает как возможности высокой прибыли, так и риск больших потерь.

Факторы, влияющие на волатильность криптовалютного рынка

Изменение процентной ставки

Денежно-кредитная политика центральных банков существенно влияет на общее настроение рынка и поведение трейдеров.

Повышение процентной ставки может привести к волатильности криптовалютного рынка, поскольку не склонные к риску трейдеры выбирают более безопасные активы, например казначейские векселя.

И наоборот, снижение процентной ставки может сделать трейдеров смелее. Они начинают торговать рискованными активами, поскольку занимать средства становится дешевле.

Уровни инфляции

Установить взаимосвязь инфляции и цен на криптовалюты довольно сложно из-за тонкостей механизма самой инфляции.

Когда фиатная валюта сталкивается с инфляцией, снижается ее покупательная способность. Поскольку большинство криптовалют (помимо стейблкоинов) не привязаны к фиатным валютам, некоторые трейдеры рассматривают их как «категорию некоррелирующих активов» и, соответственно, как способ защититься от потери покупательной способности. Возможно, именно поэтому некоторые страны с инфляционными колебаниями больше расположены к принятию криптовалют.

С другой стороны, хотя инфляция может повысить спрос на криптовалюты в качестве средства хеджирования, она также может привести к экономической неопределенности и неприятию риска. Это негативно сказывается на криптовалютном рынке, поскольку трейдеры стремятся обезопасить себя.

Геополитическая напряженность

Глобальные конфликты, разногласия по вопросам торговли и политическая нестабильность могут привести к общей неопределенности и волатильности на финансовых рынках. К сожалению, криптовалютный рынок не защищен от этих потрясений. Геополитические события часто вызывают страх и неприятие рисков, что приводит к продаже активов и падению цен.

Некоторые криптовалюты, напротив, считаются безопасными активами в периоды паники и привлекают инвесторов, которые хотят диверсифицировать портфели.

Почему падает криптовалютный рынок?

Падение крипторынка может быть вызвано различными факторами, например ошибками алгоритмической торговли или масштабной ликвидацией. Недавний обвал криптовалюты в августе, похоже, связан с сокращением кэрри-трейд сделок в японской иене.

Если кратко, это арбитражная сделка, которая предполагает заем дешевых иен по околонулевым процентным ставкам для торговли активами с более высокой доходностью. После внезапного повышения Банком Японии процентных ставок сделки кэрри-трейд в японской иене, скорее всего, станут менее прибыльными.

Для защиты сделок и сокращения потерь многим трейдерам пришлось ликвидировать позиции в разных классах активов, включая криптовалюты. Массовая продажа привела к росту волатильности рынка и резкому снижению цен на криптовалюты. Быстрое сокращение позиций по сделкам кэрри-трейд в сочетании с факторами экономической неопределенности, вроде высокого уровня безработицы в США, разрушило бычьи настроения на рынке. Это увеличило скорость продажи активов и поставило глобальные рынки в сложное положение.

Важно не только узнать причины снижения цен на криптовалюты, но и создать торговый план по использованию этой волатильности, а также понять, как действуют трейдеры во время падения рынков.

Стратегии снижения рисков

Ниже приведены возможные стратегии снижения рисков, от хеджирования криптовалютными деривативами до использования ордеров стоп-лосс.

Обеспечение достаточной ликвидности для предотвращения маржин-коллов

После успешной сделки меньше всего хочется узнать о ликвидации во время масштабной волатильности рынка. Маржин-колл происходит, когда стоимость активов опускается ниже определенного порога, из-за чего необходимо внести дополнительные средства или ликвидировать позиции. Чтобы этого не произошло, важно поддерживать достаточную ликвидность на аккаунте.

Хеджирование криптовалютными деривативами

Чтобы обезопасить себя от дальнейшей волатильности даже после внесения дополнительных средств в позицию, можно использовать хеджирование — стратегию снижения рисков. Она позволяет криптотрейдерам пользоваться защитой от убытков и сохранять при этом альфу исходной позиции.

Один из примеров хеджирования криптовалютными опционами — покрытые коллы. В этом случае пользователь с лонг-позицией по определенной криптовалюте решает продать колл-опцион на эту же криптовалюту. Так он получает дополнительную доходность от наценки колл-опциона, сохраняя при этом исходную лонг-позицию. Хотя она и ограничивает потенциал роста, поскольку в случае исполнения опциона необходимо продать лонг-позицию по страйк-цене, эта нейтральная стратегия с использованием опционов обеспечивает защиту от возможного падения цен и может увеличить общую прибыль с учетом рисков.

Еще одна популярная стратегия хеджирования предполагает покупку защитных путов. Покупка пут-опциона «в деньгах» за базовую криптовалюту, по которой открыта лонг-позиция, дает право на продажу актива по заранее установленной цене до истечения срока опциона. Эта стратегия защищает от убытков, поскольку пут-опцион приносит прибыль, когда цена криптовалюты снижается. Наценка пут-опциона равна начальной стоимости, но эту стратегию все равно стоит использовать для снижения рисков лонг-позиций.

Установка стоп-лосса

В периоды масштабной волатильности на рынках ордера стоп-лосс — это оптимальный способ выйти из сделки и защитить торговые средства. Несмотря на то, что существует вероятность получить стоп-аут из-за резкого движения цен, лучше придерживаться долгосрочного подхода при торговле. Это можно сделать, сведя потери к минимуму и вернувшись на рынок по более выгодной цене после собственного исследования и анализа ситуации. Ордера стоп-лосс позволяют поддерживать баланс между риском и вознаграждением, защищая капитал при торговле на волатильном крипторынке.

Заключение и прогнозы на будущее

В этом руководстве мы разобрали причины волатильности критовалюного рынка и потенциальные стратегии снижения рисков. Надеемся, это поможет преодолеть панику и страх, которые обычно сопровождают масштабную волатильность. Понимая причины волатильности криптовалютного рынка, легче разрабатывать эффективные торговые стратегии и управлять рисками. Подробнее о волатильности криптовалютного рынка можно узнать в руководстве по торговле на волатильном рынке.