Uniswap: Apa Itu dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Decentralized Exchanges (DEX) telah mengukuhkan posisi mereka dalam industri blockchain dan mata uang kripto. Mereka menyediakan solusi untuk sentralisasi dengan memungkinkan pengguna untuk berinteraksi dengan platform mereka dengan cara kustodian mandiri.

Contoh utama DEX adalah Uniswap. Sejak didirikan pada tahun 2018, Uniswap telah menjadi bursa terdesentralisasi terbesar di dunia. Uniswap juga telah berkontribusi pada evolusi industri mata uang kripto, terutama di sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi), karena terus memasukkan teknologi terbaru ke dalam platformnya.

Apa itu Uniswap?

Uniswap adalah bursa terdesentralisasi yang beroperasi pada blockchain Ethereum. Ini adalah platform perdagangan mata uang kripto yang memungkinkan para pedagang untuk terlibat satu sama lain secara peer-to-peer. Uniswap tidak menggunakan buku pesanan atau perantara untuk memfasilitasi transaksi. Sebaliknya, ia menggunakan protokol likuiditas otomatis yang dioperasikan oleh Automated Market Makers (AMM).

Bagaimana cara kerja Uniswap?

Ekosistem Uniswap terdiri dari beberapa komponen penting, yang masing-masing memainkan peran penting dalam memastikan proses otomasi bekerja 24/7 tanpa gangguan. Kami telah menyebutkan beberapa di antaranya, seperti AMM dan Liquidity Pool. Kami akan menjelaskan secara detail bagian-bagian ini, apa yang mereka lakukan, dan bagaimana fungsinya untuk memastikan ekosistem transaksi yang efisien.

Pembuat Pasar Otomatis (AMM)

Pembuat pasar otomatis adalah dasar dari Uniswap. Alih-alih buku pesanan di mana pedagang berpasangan dengan mitra mereka dari sisi lain dari perdagangan, AMM menyediakan kumpulan likuiditas yang memfasilitasi perdagangan dengan mulus. AMM memastikan likuiditas yang konstan dalam ekosistem DeFi melalui kumpulan likuiditas untuk mendukung transaksi.

Sebagai perbandingan, pasar tradisional menggunakan pembeli dan penjual dalam sistem yang dimoderasi oleh tokoh-tokoh terpusat. AMM berfungsi dalam sistem tanpa izin dan otomatis yang bergantung pada kumpulan likuiditas. Pengguna dengan token kripto memasok kumpulan likuiditas. Rumus matematika yang telah ditentukan sebelumnya menghitung harga token dalam kumpulan likuiditas.

AMM Uniswap adalah kontrak pintar yang mengelola pool yang digunakan ketika perdagangan dieksekusi di DEX. AMM menggunakan algoritme untuk menentukan harga efektif token selama perdagangan aktif. Harga aset di Uniswap ditentukan berdasarkan prinsip penawaran dan permintaan antara token ERC-20 yang diperdagangkan dan pool likuiditas.

Kumpulan likuiditas dan penyedia likuiditas

Dalam dunia keuangan, likuiditas mengacu pada kemudahan suatu aset untuk dikonversi dari satu bentuk ke bentuk lainnya tanpa mempengaruhi harga pasar. Pada tahap awal bursa terdesentralisasi, sulit untuk memecahkan masalah seputar likuiditas. Mempertimbangkan kebaruan teknologi ini, para pengguna enggan untuk berpartisipasi dalam ekosistem.

Pengenalan AMM merevolusi cara kerja DEX. AMM memecahkan masalah likuiditas yang rumit dengan menciptakan kumpulan likuiditas dan memberi insentif kepada penyedia likuiditas untuk mendukungnya.

Kolam likuiditas adalah kumpulan mata uang kripto atau token yang digunakan untuk memfasilitasi perdagangan dengan sifat terdesentralisasi. Kontrak Pintar mengelola aset digital dalam kumpulan likuiditas. Pengembang memprogram Kontrak Pintar untuk menentukan harga token tersebut pada waktu tertentu. Sementara itu, penyedia likuiditas mengacu pada siapa pun yang menyumbangkan token ke kumpulan likuiditas untuk menyediakan likuiditas dalam DEX atau ekosistem DeFi.

Stakers - juga disebut penyedia likuiditas - berkontribusi pada pool likuiditas di Uniswap. Biasanya, pedagang membayar biaya sekitar 0,3% saat bertransaksi di Uniswap. Uniswap mendistribusikan biaya di antara penyedia likuiditas berdasarkan proporsi kontribusi mereka ke kolam likuiditas.

Formula produk konstan Uniswap

Untuk memastikan ketersediaan likuiditas, Uniswap mengintegrasikan formula produk konstan untuk menyeimbangkan rasio likuiditas setiap pasangan mata uang kripto. Rumus ini mempertimbangkan token individu yang membentuk pasangan sebagai variabel. Saat menarik satu jenis token terhadap yang lain, rumus produk konstan menyeimbangkan rasio penawaran-permintaan dan harga di antara kedua pasangan. Formula yang diprogram memastikan bahwa nilai pasar tetap adil dengan tetap menjaga likuiditas.

Bagaimana perkembangan Uniswap?

Uniswap telah berubah selama bertahun-tahun sejak diluncurkan pada tahun 2018. Serangkaian pembaruan dan penyesuaian protokol menghasilkan versi protokol yang berbeda. Sekarang kita akan melihat berbagai versi Uniswap dan bagaimana DEX terkemuka telah berubah.

Uniswap v1

Uniswap v1 adalah versi paling awal dari protokol dengan atribut dasar DEX. Terlepas dari gebrakan yang dihasilkan oleh protokol ini, protokol ini memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan token ERC-20 secara langsung di blockchain Ethereum. Uniswap v1 menandakan implementasi awal AMM dan berfungsi sebagai bukti konsep untuk inovasi tersebut.

Uniswap v2

Pembaruan pertama Uniswap dilakukan pada tahun 2020 dengan Uniswap v2. Salah satu fitur utama Uniswap v2 adalah memperkenalkan pasangan perdagangan ERC-20 ke ERC-20. Dengan versi ini, penyedia likuiditas memiliki kekuatan untuk membuat kontrak pasangan untuk dua token ERC-20. Ini juga menghilangkan kebutuhan akan ETH sebagai token perantara untuk memfasilitasi perdagangan di seluruh token ERC-20.

Fitur lain dari Uniswap v2 termasuk biaya gas yang lebih rendah, peningkatan efisiensi, dan flash swap. Dengan fitur-fitur ini, kesadaran dan adopsi AMM meroket, melambungkan Uniswap menjadi salah satu bursa terdesentralisasi terkemuka.

Uniswap v3

Uniswap v3 adalah versi terbaru dan terkini dari DEX. Salah satu fitur penting dari Uniswap v3 adalah kemampuan penyedia likuiditas untuk menetapkan kisaran harga khusus yang mereka inginkan untuk menyediakan likuiditas. Hal ini menyiratkan bahwa penyedia likuiditas yang menetapkan kisaran harga antara $1.000 dan $5.000 hanya dapat memungkinkan perdagangan yang berada dalam kisaran tersebut. Pembaruan ini memecahkan masalah inefisiensi modal yang muncul karena rentang likuiditas yang tidak ditentukan.

Token Uniswap (UNI)

Meskipun Uniswap diluncurkan pada tahun 2018, Uniswap tidak memperkenalkan token asli hingga tahun 2020. Uniswap meluncurkan UNI pada tahun 2020 sebagai token tata kelola pada platform Uniswap. Ini adalah token ERC-20 yang dibangun di atas platform Ethereum dan disimpan di dompet yang kompatibel dengan ERC-20.

Pemegang UNI memiliki hak untuk memberikan suara pada perubahan dan peningkatan protokol Uniswap. Seperti token tata kelola lainnya, kekuatan voting pemegang UNI sebanding dengan rasio UNI yang dimiliki. Pemungutan suara di Uniswap terdesentralisasi, dan siapa pun yang memegang token UNI dapat mengajukan proposal dan memberikan suara kapan pun diperlukan.

Trading di Uniswap DEX

Trading di Uniswap DEX melibatkan beberapa langkah sederhana yang berbeda dengan perdagangan di bursa terpusat. Siapa pun yang memiliki dompet mata uang kripto yang berisi token ERC-20 dapat terhubung dan melakukan perdagangan di Uniswap dengan langkah-langkah berikut:

1. Kunjungi situs web Uniswap dan hubungkan dompet Ethereum anda.
2. Dari daftar token ERC-20, pilih token yang ingin anda perdagangkan di Uniswap.
3. Masukkan jumlah token ERC-20 yang anda pilih untuk diperdagangkan. Platform akan secara otomatis menghitung perkiraan setara dengan jumlah token alternatif yang akan anda terima.
4. Klik ikon "Swap" untuk memulai transaksi, dan konfirmasikan prosesnya dengan konfirmasi berikut.
5. Setelah konfirmasi, jual beli akan langsung dieksekusi, dan token akan muncul di dompet anda.

Pengaruh Uniswap pada sektor DeFi

Uniswap telah memainkan peran penting dalam mempromosikan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Uniswap telah menyediakan infrastruktur yang diperlukan untuk meningkatkan partisipasi dalam DeFi. Beberapa penawaran utama oleh Uniswap di sektor ini termasuk infrastruktur pertukaran terdesentralisasi, permissionless listing, penyediaan likuiditas, penemuan harga token, dan interoperabilitas.

Uniswap adalah pengubah permainan yang memperkenalkan revolusi DeFi saat ini yang melanda industri mata uang kripto. Uniswap juga memberikan kesempatan kepada para pengguna untuk mendapatkan keuntungan dengan bergabung dengan pool likuiditas. Dengan demikian, mereka dapat memperoleh penghasilan secara pasif dari biaya transaksi yang dibebankan di bursa, tergantung pada proporsi kontribusi mereka. Kesadaran akan manfaat tersebut membuat banyak pengguna kripto bertanya, "Bagaimana cara kerja Uniswap?

Pertanyaan umum

Apa kelemahan dari Uniswap?

Uniswap berjalan pada blockchain Ethereum dan memiliki beberapa kelemahan Ethereum, termasuk biaya gas yang tinggi saat jaringan padat.

Bagaimana cara Uniswap menetapkan harga?

Uniswap secara otomatis menetapkan harga token menggunakan rumus produk konstan yang sudah diprogram.

Apakah Uniswap berisiko?

Seperti bursa terdesentralisasi lainnya, ada risiko yang melekat pada Uniswap yang harus diperhatikan oleh pengguna, seperti volatilitas dan selip Kontrak Pintar. Namun, ada juga risiko kerugian yang tidak permanen di Uniswap.

Apakah Uniswap memiliki biaya tinggi?

Biaya transaksi di Uniswap umumnya kompetitif. Namun, karena berjalan di blockchain Ethereum, pengguna Uniswap dapat mengalami biaya gas yang tinggi saat jaringan padat.

Apakah aman untuk menghubungkan dompet ke Uniswap?

Menautkan dompet anda ke Uniswap umumnya dianggap aman jika anda mematuhi protokol perlindungan dompet dasar.