O que é a margem no trading de futuros?

1. Compreender a margem

No mercado de futuros de cripto, a margem é uma percentagem do valor do contrato de futuros que os traders colocam numa conta para abrir uma posição.

2. Cálculo da margem

A OKX tem dois modos de margem: cruzado e isolado.

1. Modo de margem cruzada: no modo de margem cruzada, todo o saldo de margem é partilhado entre todas as posições abertas, o que pode ajudar a reduzir o risco de liquidação.

   • Requisito de margem para posições

     • Contratos com margem em criptomoeda
       Margem inicial = tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador / (preço médio de referência × alavancagem)

     • Contratos com margem de USDT
       Margem inicial = tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador × preço médio de referência / alavancagem

       • A margem inicial flutua com base no preço de referência no modo de margem cruzada.

   • Requisito de margem para ordens e posições abertas

     • Requisito de margem para o modo unidirecional

       • Posição longa: Máx. ((valor nocional da posição + valor da ordem de compra), (valor da ordem de venda – valor nocional da posição)) / alavancagem

       • Posição curta: Máx. ((valor da ordem de compra – valor nocional da posição), (valor nocional da posição + valor da ordem de venda)) / alavancagem

     • Requisito de margem do modo de cobertura = |valor nocional da posição longa + valor da ordem de compra aberta| / alavancagem + |valor nocional da posição curta + valor da ordem de venda aberta| / alavancagem

2. Modo de margem isolada: no modo de margem isolada, cada posição tem a sua própria margem, permitindo aos traders gerir o risco por posição.

   • Contratos com margem em criptomoeda
     Margem inicial = tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador / (preço médio de posições abertas × alavancagem)

   • Contratos com margem de USDT
     Margem inicial = tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador × preço médio de posições abertas / alavancagem

3. Compreender a margem e a alavancagem

A alavancagem é um mecanismo de trading que amplifica potenciais retornos e riscos, permitindo que os traders transacionem com mais fundos do que os que têm na sua conta de trading. No modo de margem cruzada, quando abre posições longas ou curtas: Margem inicial = Valor da posição / Alavancagem

• Contratos com margem em criptomoeda

  • Se o preço atual de BTC for de 10 000 USD e o utilizador quiser comprar futuros perpétuos no valor de 1 BTC com alavancagem de 10x, o número de contratos = quantidade de BTC x preço de BTC / tamanho do contrato = 1 x 10 000 / 100 = 100 contratos.

  • Margem inicial = tamanho do contrato x número de contratos / (preço de BTC x alavancagem) = 100 x 100 / (10 000 x 10) = 0,1 BTC

• Contratos com margem de USDT

  • Se o preço atual de BTC for 10 000 USDT e o utilizador quiser futuros perpétuos no valor de 1 BTC com alavancagem de 10x, o número de contratos = quantidade de BTC / tamanho do contrato = 1 / 0,0001 = 10 000 contratos.

  • Margem inicial = tamanho do contrato x número de contratos x preço de BTC / alavancagem) = 0,0001 x 10 000 x 10 000 / 10 = 1000 USDT

4. Requisitos de margem

• Taxa de margem inicial: 1 / Alavancagem

• Margem de manutenção: a margem mínima necessária para sustentar a posição atual.

  • Modo de margem cruzada à vista e de futuros
    Nível de margem = (saldo de um ativo na conta de margem cruzada à vista e de futuros + PnL em posições de margem cruzada – montante em ordens de venda abertas – montante necessário para ordens de compra de opções – montante necessário para ordens abertas em modo de margem isolada – taxas de ordem) / (margem de manutenção + taxas de liquidação)

  • Modo de margem cruzada multidivisas
    Nível de margem = Capital ajustado / (Margem de manutenção + Taxas de liquidação)

  • Modo de margem isolada à vista e de futuros e multimoeda / Modo de margem de portefólio

    • Contratos com margem em criptomoeda
      Nível de margem = (saldo da margem + PnL em posição de margem isolada) / (tamanho do contrato × |número de contratos| / preço médio de referência × (margem de manutenção + taxas de liquidação))

    • Contratos com margem de USDT
      Nível de margem = (saldo da margem + PnL em posição de margem isolada) / (tamanho do contrato × |número de contratos| × preço médio de referência × (margem de manutenção + taxas de liquidação))

5. Gestão de pedidos de margem adicional

As opções de pedido de margem adicional são exclusivas do modo de margem isolada. Pode aumentar a margem de posições específicas para controlar melhor os seus riscos.

6. Ajustar a alavancagem

A OKX suporta o ajuste da alavancagem das suas posições abertas. Só pode aumentar a alavancagem se a alavancagem modificada for inferior à alavancagem máxima permitida para a sua posição atual. Assim que aumentar a sua alavancagem, a margem necessária para manter a sua posição atual será reduzida. Só pode diminuir a sua alavancagem se tiver fundos suficientes na sua conta de trading para cobrir o requisito de margem aumentado com a alavancagem modificada.

7. Perda de ordens de futuros

No trading de futuros, quando o preço da ordem se desvia do preço médio de referência, o sistema calcula a perda da ordem. Por exemplo, quando o preço da ordem de compra é superior ao preço médio de referência ou o preço da ordem de venda é inferior ao preço médio de referência, ocorrerá uma perda não realizada se a ordem for executada. Para proteger os seus ativos e garantir a segurança da plataforma, a OKX inclui a perda de ordens como parte do custo necessário para abrir uma posição para evitar a liquidação.

Contratos com margem de USDT

• Perda da ordem de compra: abs (tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador × mín. [0, (preço médio de referência – preço da ordem)])

• Perda da ordem de venda: perda da ordem de venda: abs (tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador × mín. [0, (preço da ordem – preço médio de referência)])

Contratos com margem em criptomoeda

• Perda da ordem de compra: abs (tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador × mín. [0, (1 / preço da ordem – 1 / preço médio de referência)])

• Perda da ordem de venda: abs (tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador × mín. [0, (1 / preço médio de referência – 1 / preço da ordem)])

Para ordens de mercado, a plataforma utiliza um preço de execução estimado como o preço da ordem.

A detenção de ativos digitais, incluindo stablecoins, envolve um elevado grau de risco, podendo sofrer grandes flutuações e até mesmo tornar-se desprovida de valor. O trading alavancado de ativos digitais aumenta os ganhos e as perdas potenciais e pode resultar na perda de todo o seu investimento. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Deve considerar cuidadosamente se o trading ou a detenção de ativos digitais são adequados para si à luz da sua condição financeira, particularmente se considerar a utilização de alavancagem. O utilizador é o único responsável pelas suas estratégias e decisões de trading, e a OKX não é responsável por quaisquer potenciais perdas. Nem todos os produtos e promoções estão disponíveis em todas as regiões. Para mais informações, consulte os Termos de Serviço e a Divulgação de Risco e Conformidade da OKX.

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