Comment fonctionnent les pools de liquidités V3 sur OKX DeFi ?
Comment fonctionne la tenue de marché ?
La tenue de marché dans la DeFi implique l'apport de liquidités à des plateformes d'échange décentralisées (DEX), comme l'ajout d'actifs tels que l’ETH ou le SOL aux pools. En retour, vous percevez une part des frais de trading, contribuant directement à l'efficacité de l'écosystème crypto. En veillant à ce que les actifs soient suffisants pour le trading, les teneurs de marché aident à stabiliser les fluctuations des cours. De plus, les pertes non permanentes sont un concept clé à prendre en compte. Lorsque les fournisseurs de liquidités ajoutent des actifs à un pool, ils reçoivent des jetons de fournisseur de liquidités représentant leur part. À la sortie, ils échangent ces jetons contre une partie de la valeur du pool. Par exemple, si un fournisseur de liquidités ajoute pour 5 000 $ d'ETH et 5 000 $ d'USDC et que la valeur du pool augmente à 11 000 $ en raison de l'évolution du cours des actifs, le fournisseur de liquidités peut échanger ses jetons contre 11 000 $, ce qui donne un profit de 1 000 $. Toutefois, compte tenu de leur investissement initial, ils pourraient avoir gagné 1 500 $ de plus sans ajouter de liquidités, mettant en évidence le concept de perte non permanente. Dans le cas présent, la valeur du pool a augmenté de 1 000 $ en raison de la hausse du cours de l'ETH. Toutefois, à ce moment-là, lorsque le cours de l'ETH augmentera, vous aurez moins de jetons ETH et plus de jetons USDC.
Ainsi, avec l'augmentation du cours de l'ETH, il pourrait être plus avantageux pour les utilisateurs de détenir 5 000 $ d'ETH.
Qu’est-ce qu’OKX DeFi ?
Notre DeFi vous permet de gérer tous vos investissements DeFi depuis OKX Wallet et sert de passerelle puissante vers 22 blockchains et 3 000 investissements avec 100 protocoles tels qu'Aave, Curve, Compound, Yearn et Arbitrum. Avec DeFi, obtenez un rendement sur vos actifs en stakant des jetons ou en fournissant des liquidités aux protocoles DeFi. Notre interface DeFi comprend des fonctionnalités qui vous permettent de gagner plus facilement de l'argent avec la DeFi, telles que le staking en un clic et les notes CertiK qui vous aident à évaluer quels protocoles sont les mieux adaptés à votre tolérance au risque. Elle identifiera automatiquement vos possibilités d’obtenir un rendement selon les actifs que vous détenez dans votre OKX Wallet. Récemment, nous avons ajouté des pools V3 à DeFi, ce qui vous aide à améliorer la rentabilité de vos capitaux lors de la tenue du marché.
Qu'est-ce que les pools de liquidités V3 ?
Les pools de liquidités V3 vous permettent de définir les fourchettes de prix auxquelles vous souhaitez vous exposez lors de l’apport de liquidités, ce qui garantit une meilleure rentabilité des capitaux. Les stablecoins comme l’USDT et l’USDC sont indexés sur le dollar américain, afin de maintenir une valeur stable d'environ 1 $. En raison de cette stabilité, l’apport de liquidités pour ces actifs sur une vaste plage de prix n'offre pas de rendements substantiels. En revanche, une réduction de la fourchette de prix pour l’apport de liquidités, comme 0,995 à 1,005, peut donner des rendements élevés. Cette plage plus étroite garantit une utilisation plus efficace de vos liquidités, car elle s'aligne étroitement sur la valeur stable de ces actifs. Par conséquent, vous pouvez maximiser vos gains en vous concentrant sur une plage du cours spécifique où l'activité de trading est plus susceptible de se produire, optimisant ainsi votre stratégie d’apport de liquidités pour une meilleure rentabilité.
La mise en place de fourchettes de prix personnalisées pour l’apport de liquidités offre plusieurs avantages allant au-delà de la gestion des fluctuations du cours. En plus d'assurer un meilleur contrôle de l'exposition aux prix, les fourchettes personnalisées jouent également un rôle crucial dans l'atténuation des répercussions des chutes soudaines de la liquidité. Avec l'introduction des pools V3, les fournisseurs de liquidités peuvent tirer profit des swaps d'actifs automatisés lorsque le cours approche des limites supérieures ou inférieures de leur plage spécifiée. Cette fonctionnalité automatisée garantit que les liquidités restent équilibrées et sensibles à la dynamique du marché, en optimisant l'efficacité des stratégies d’apport de liquidités. En ajustant dynamiquement les allocations d'actifs dans la fourchette de prix définie, les fournisseurs peuvent mieux s'adapter aux conditions changeantes du marché et réduire le risque de perte non permanente. Dans l'ensemble, l'intégration de fourchettes de prix personnalisées aux mécanismes d’apport de liquidités renforce la stabilité et la résilience du pool de liquidités, contribuant ainsi à un écosystème de finance décentralisée (DeFi) plus robuste et plus efficace.
Lorsque les fournisseurs de liquidités ajoutent des liquidités à un pool Uniswap v3, ils spécifient la fourchette de prix dans laquelle ils souhaitent ajouter des liquidités. En retour, ils ne reçoivent plus de jeton de fournisseur de liquidité ERC-20, mais plutôt un NFT contenant bien plus d'informations spécifiques à la position unique du fournisseur de liquidité. Un fournisseur de liquidités peut toujours quitter le pool à tout moment ; toutefois, les récompenses fonctionnent légèrement différemment. Il existe des niveaux de frais de pool, allant de 0,05 % à 1 %, et qui déterminent les récompenses versées aux fournisseurs de liquidités pour l'ajout de liquidités. Toutefois, si le cours se situe en dehors de la plage spécifiée par le fournisseur de liquidités, ce dernier cessera de gagner des récompenses. Cela signifie que le modèle v3 exige une approche plus proactive de la part des fournisseurs de liquidités qui réalisent des transactions sur des jetons volatils.
Cette opération permet de maintenir la liquidité du pool et d'aider à gérer les pertes non permanentes. Voici quelques exemples :
Si vous fournissez des liquidités à un pool ETH/USDC avec une plage comprise entre 1 000 et 2 000 USDC par ETH, vos ETH seront échangés en USDC lorsque l’ETH approchera 2 000.
L'inverse se produit si le cours de l'ETH s'approche de 1 000 $. Dans ce cas, vos USDC seront progressivement échangés contre des ETH.
Que sont les suggestions de fourchettes de prix ?
Sur notre plateforme, les pools V3 proposent de manière dynamique des fourchettes de prix en fonction du risque et de la volatilité des jetons. Ces fourchettes de prix sont mises à jour en temps réel selon les conditions du marché, et les utilisateurs peuvent choisir entre les niveaux de fourchette de prix Prudent, Standard et Expert. De plus, les utilisateurs ont la possibilité de recevoir un NFT représentant les liquidités qu'ils ont fournies aux pools V3. Ce NFT peut ensuite être staké dans des pools de liquidités pour gagner des commissions supplémentaires.
Exemple de fourchettes de prix pour des pools de liquidités avec OKX
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